二季报点评：易方达核心智造混合基金季度涨幅69.18%

证券之星消息，日前易方达核心智造混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模42.31亿元，季度净值涨幅为69.18%。

从业绩表现来看，易方达核心智造混合基金过去一年净值涨幅为128.75%，在同类基金中排名140/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-17.27%，成立以来的最大回撤为-37.39%。

从基金规模来看，易方达核心智造混合基金2026年二季度公布的基金规模为42.31亿元，较上一期规模17.58亿元变化了24.72亿元，环比变化了140.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.06%，债券占净值比0.04%，现金占净值比9.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.3%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为7.44%。

易方达核心智造混合现任基金经理为倪春尧。其中在任基金经理倪春尧已从业0年又299天，2025年9月27日正式接手管理易方达核心智造混合，任职期间累计回报为56.79%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达核心智造混合（012301），季度净值涨幅为69.18%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度沪深300指数上涨11.90%,同期创业板指上涨36.35%。电子、通信、建材等行业整体表现较好。制造板块在二季度表现分化明显,AI产业趋势带动下半导体、印制电路板、光通信以及其上游的设备、材料等供需趋于紧张,价格弹性和扩产预期驱动下超额表现突出;另一方面传统顺周期行业仍然分化,少部分供给格局较好的化工、建材等表现出一定韧性。展望未来,人工智能推动的全球经济、科技、能源等各方面产业趋势并未减弱,以AICoding、AIAgent为代表的应用改造传统生产流程和生活方式的进程确定性继续提升,并向金融、法律、制药、物理感知等领域逐渐泛化渗透。尽管部分硬件价格涨幅较快对下游CSP(云服务提供商)购买力略有影响,但总体算力、存力和传输设备的投资预计会逐渐回归可持续增长轨道。值得探讨的是,AI投资和应用推理带来的不少实物资产供需错配可能在中期持续,并深刻影响全球的经济、能源结构。基于此,大部分行业的ROE、估值范式可能都需要在AI时代寻找“新稳态”。与此同时,中东地缘冲突虽然短期趋向平息,但由此引发的能源和航运成本中枢上行风险仍然存在。在各种不利和有利因素下,我们认为待市场对AI投资强度预期企稳后,制造业和科技行业的细分环节结构性机会仍然较多,优质个股和全球比较优势进一步增强的子行业仍有很强的配置价值。本基金配置较多电子、通信、设备、新材料等行业的优质企业,虽然短期随市场有所波动,但这些公司的成长逻辑和所在行业的周期上行确定性仍然比较清晰。

本文数据来源于易方达核心智造混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。