二季报点评：永赢惠添盈一年持有混合基金季度涨幅40.52%

证券之星消息，日前永赢惠添盈一年持有混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.2亿元，季度净值涨幅为40.52%。

从业绩表现来看，永赢惠添盈一年持有混合基金过去一年净值涨幅为101.37%，在同类基金中排名329/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-18.07%，成立以来的最大回撤为-36.32%。

从基金规模来看，永赢惠添盈一年持有混合基金2026年二季度公布的基金规模为1.2亿元，较上一期规模8747.26万元变化了3263.34万元，环比变化了37.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.53%，无债券类资产，现金占净值比19.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.41%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为9.84%。

永赢惠添盈一年持有混合现任基金经理为许拓。其中在任基金经理许拓已从业5年又38天，2023年3月7日正式接手管理永赢惠添盈一年持有混合，任职期间累计回报为114.24%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为永赢惠添盈一年持有混合（012530），季度净值涨幅为40.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度国内宏观经济整体运行平稳,出口仍是经济核心拉动力量,消费、投资修复力度相对偏弱;物价层面CPI温和回暖,PPI受国际能源价格提振显著上行。海外方面,美伊地缘冲突反复拉锯,国际油价呈现冲高回落走势,市场对美联储降息的预期持续降温,欧洲、日本等经济体开始加息。二级市场方面,二季度A股市场交投活跃度维持高位,但行情呈现极致分化特征。半导体、PCB、光模块等AI科技产业链持续强势上行,多数传统行业个股无论自身基本面优劣、估值高低均出现明显回调。H股整体表现弱于A股,行业内部分化结构与A股大体趋同。展望后市,国内经济正逐步提振,供给格局发生深刻调整的行业中,头部优质企业盈利拐点已现,且板块整体估值处于历史分位底部,市场具备坚实支撑。AI产业链虽然火热,但也应该有所区分理性看待。依托供需错配实现超高景气的海外AI相关板块,因为供给的不断投放,后续基本面或将迎来边际弱化,值得警惕;国内AI产业资本开支节奏相对滞后,伴随互联网大厂持续加大资本开支、新兴大模型企业融资落地,国内AI产业链资本投入有望进一步扩容,GPU、晶圆制造、半导体设备等相关板块明显受益,叠加国产替代进程持续深化,企业盈利具备中长期上行动能,但板块当前表观估值偏高,股价波动或将显著放大。综合以上判断,我们对A股整体走势并不悲观,但市场波动或将加剧,前期极致的分化行情也有望逐步收敛。本基金追求净值弹性,风险偏好较高,希望所配置的方向一旦被市场认可具备较大的上行空间,投资风格偏积极。投资方向上更多关注企业经营模型中量或者价格快速波动的个股,投资策略上更希望在景气左侧、估值较低时做积极布局。二季度本基金保持了对国产AI相关产业的偏重配置,主要集中在GPU、晶圆厂、半导体设备等方向,同时减持了美伊冲突后增配的能源化工板块,保留了供给侧明显且估值极低的地产、黄金等龙头个股。

本文数据来源于永赢惠添盈一年持有混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。