二季报点评：德邦价值优选混合C基金季度涨幅-9.37%

证券之星消息，日前德邦价值优选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-9.37%。

从业绩表现来看，德邦价值优选混合C基金过去一年净值涨幅为-6.29%，在同类基金中排名3902/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-24.59%，成立以来的最大回撤为-45.87%。

从基金规模来看，德邦价值优选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模980.7万元变化了-90.15万元，环比变化了-9.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.0%，债券占净值比2.41%，现金占净值比4.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.45%，第一大重仓股为中国国航（601111），持仓占比为6.85%。

德邦价值优选混合C现任基金经理为黎莹。其中在任基金经理黎莹已从业11年又52天，2021年8月12日正式接手管理德邦价值优选混合C，任职期间累计回报为-30.22%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度市场呈现极致结构性分化行情,行情割裂为AI高景气科技赛道与非AI的传统板块两大阵营。板块维度,AI核心承载的电子、通信板块区间涨幅均超60%;而强经济关联的农业、钢铁板块跌幅均超20%。指数层面,科创50作为AI核心代表指数大涨71.2%,创业板指同步上涨32.7%;与之形成鲜明对比,偏传统资产的红利指数下跌13.2%,微盘指数下挫15.1%。外部环境方面,美伊冲突烈度虽边际缓和,但冲突并未彻底平息,持续压制市场对全球需求复苏、通胀回落的预期,资金主动偏向产业周期独立于地缘扰动、景气度持续上行的AI科技赛道,阶段性回避传统周期资产。国内端,5、6月连续偏弱的宏观经济数据进一步强化资金“经济脱敏”配置思路,资金扎堆AI板块,进一步放大板块收益分化。当前AI与非AI板块的极致行情,已充分定价当下宏观与产业基本面差异,多项交易指标触及历史极端区间,例如市场成交额前5%个股成交占比突破50%,赛道拥挤度处于高位。科技板块前期积累巨大涨幅,市场预期充分,板块下行容错空间大幅收窄,一旦出现催化利空,短期回调风险显著抬升。基于风险收益比权衡,本产品配置以低位非科技类资产为主,受极致分化行情拖累,本季度净值表现承压。展望市场现阶段首要任务是消化前期高度拥挤的筹码结构,极端分化格局或将逐步收敛,市场资金配置有望回归均衡。在此背景下,估值处于低位、基本面具备支撑的非科技价值资产,有望迎来估值修复行情。

本文数据来源于德邦价值优选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。