二季报点评：工银景气优选混合C基金季度涨幅65.26%

证券之星消息，日前工银景气优选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.76亿元，季度净值涨幅为65.26%。

从业绩表现来看，工银景气优选混合C基金过去一年净值涨幅为50.98%，在同类基金中排名945/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-25.57%，成立以来的最大回撤为-53.14%。

从基金规模来看，工银景气优选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为3.76亿元，较上一期规模2.18亿元变化了1.58亿元，环比变化了72.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.42%，债券占净值比0.03%，现金占净值比10.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.6%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.25%。

工银景气优选混合C现任基金经理为杨柯。其中在任基金经理杨柯已从业13年又101天，2022年8月1日正式接手管理工银景气优选混合C，任职期间累计回报为54.21%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银景气优选混合A（011884），季度净值涨幅为65.51%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强,物价短期压力加大。通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策采取相机抉择策略。国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,其中外需维持强劲,内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升,叠加国内供需调整,工业品价格呈现快速上行态势,并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下,科技引领市场大幅上涨。A股方面,4月以来中东局势降温,市场显著修复,创业板指、科创50更持续创新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。沿着一季度投资策略的思路“当下时代科技创新总龙头人工智能的驱动力由Chatbot、多模态大模型转变为CodingAgent”,CodingAgent大模型迭代速度和收入体量数据已成为全球资本市场最核心且首要的驱动因素,而中美CSP厂商的CAPEX数据以及人形机器人的进展都已降级为证券市场估值的中短期扰动因子。因此,今年三、四月工银景气优选基金的主要操作就是加仓AICoding领域的互联时延、存储、CPU/GPU、半导体设备等细分行业。生产力工具CodingAgent与大体量用户的深度交互,使得人工智能大模型不再像过去五年AI发展中只能依赖少数全球精英才能推动模型能力进步的小众局面,其迭代速度可参照同为生产力工具1990年发布的win3.0和1995年发布的win95。而且,科技创新新技术在ToB领域的率先落地并形成现金流创造闭环的初始两三年,或需要软、硬件的同步发展,就如当下AI推理大发展期得依赖存储、CPU、互联时延等硬件的进步和产能扩张。与1989至1994年电脑在ToB和部分个人消费者领域得到应用的阶段类似:Office、Win3.X和CPU共同迭代进步。待到硬件大幅扩产带来大体量产能以及可以实施性价比定价的时代,消费级PC互联网才会出现。工银景气优选基金的投资策略:兼顾成长股龙头和红利股策略的景气投资风格。

本文数据来源于工银景气优选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。