二季报点评：易方达标普医疗保健人民币C基金季度涨幅7.41%

证券之星消息，日前易方达标普医疗保健人民币C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为7.41%。

从业绩表现来看，易方达标普医疗保健人民币C基金过去一年净值涨幅为9.91%，在同类基金中排名198/414，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.12%。而基金过去一年的最大回撤为-11.7%，成立以来的最大回撤为-17.04%。

从基金规模来看，易方达标普医疗保健人民币C基金2026年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模1007.61万元变化了-113.65万元，环比变化了-11.28%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.71%，无债券类资产，现金占净值比8.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.3%，第一大重仓股为Moderna Inc（MRNA），持仓占比为2.34%。

易方达标普医疗保健人民币C现任基金经理为宋钊贤。其中在任基金经理宋钊贤已从业5年又322天，2021年7月21日正式接手管理易方达标普医疗保健人民币C，任职期间累计回报为11.21%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达标普生物科技美元汇A（003720），季度净值涨幅为22.29%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪标普500医疗保健等权重指数,该指数成份股与标普500指数成份股中的全球行业分类标准医疗保健行业相同。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2026年第二季度,中东霍尔木兹海峡航运扰动成为扰动美国经济运行的关键外生变量。地缘紧张推升国际油价中枢,抬升输入型通胀压力,叠加AI产业链扩张带来的内需韧性,通胀回落进程明显放缓,市场对高利率长期化的定价进一步强化。宏观经济指标方面,美国核心PCE年化增速持续高于美联储2%政策目标,通胀粘性仍是政策核心约束。制造业PMI延续边际回暖,工业生产与新订单回升印证企业投资意愿修复;劳动力市场温和降温态势延续,失业率维持4.3%左右低位,就业供需格局逐步回归均衡。货币政策方面,美联储4月、6月议息会议均维持利率不变,联邦基金利率目标区间保持3.50%-3.75%。6月最新点阵图呈现显著鹰派转向:2026年利率中位数预测由3月的降息1次上调为加息1次,半数票委预计年内存在加息可能;会议声明删除“宽松偏向”表述并取消常规前瞻指引,新任主席沃什强调数据依赖与抗通胀优先目标。面对能源价格冲击与通胀反弹风险的双重挑战,美联储政策观望周期进一步拉长,边际收紧预期显著升温。市场表现上,二季度美股先扬后抑、结构分化加剧,板块轮动提速;受通胀粘性与美联储鹰派转向共同驱动,10年期美债收益率高位震荡,主要压制科技类长久期成长资产估值。医疗保健板块整体兼具防御属性与成长逻辑,对长端利率敏感度相对偏低。行业层面,细分板块中,医疗设备前期受资本开支约束偏弱,季末订单边际修复;制药板块依托管线落地与并购回暖,为6月上行核心驱动;医疗服务盈利稳定、防御性突出,全季表现平稳。在此背景下,以美元计价的标普500医疗保健等权重指数在报告期内收涨9.8%。展望后市,通胀与就业数据及美联储政策转向时点仍是短期市场关注焦点。中长期来看,标普500医疗保健等权重指数的成份股公司覆盖制药、生命科学工具、医疗服务及医疗设备等全产业链的行业龙头,采用等权重配置避免巨头主导,具备业绩防御性与创新驱动增长的复合优势,未来仍将是分享美国医疗健康产业长期升级与全球老龄化趋势下医疗需求扩张成长机遇的重要工具。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.9407元,本报告期份额净值增长率为7.51%,同期业绩比较基准收益率为7.68%;C类基金份额净值为1.9043元,本报告期份额净值增长率为7.41%,同期业绩比较基准收益率为7.68%。年化跟踪误差0.37%,在合同规定的目标控制范围之内。

本文数据来源于易方达标普医疗保健人民币C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。