二季报点评：德邦量化对冲混合C基金季度涨幅-1.15%

证券之星消息，日前德邦量化对冲混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.15亿元，季度净值涨幅为-1.15%。

从业绩表现来看，德邦量化对冲混合C基金过去一年净值涨幅为-6.25%，在同类基金中排名36/38，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-1.64%。而基金过去一年的最大回撤为-6.58%，成立以来的最大回撤为-19.73%。

从基金规模来看，德邦量化对冲混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.15亿元，较上一期规模1530.42万元变化了-46.41万元，环比变化了-3.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比38.84%，无债券类资产，现金占净值比26.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.13%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为2.5%。

德邦量化对冲混合C现任基金经理为李荣兴。其中在任基金经理李荣兴已从业4年又37天，2022年6月17日正式接手管理德邦量化对冲混合C，任职期间累计回报为-8.17%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为德邦中证800指数增强A（025513），季度净值涨幅为10.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：继25年全年上涨后,26年开年市场情绪高昂,指数快速上涨,但从3月底开始美伊军事冲突给全球市场带来强烈波动,A股跌至3800点附近。二季度以来市场先出现显著反弹,其后进入震荡状态。我们认为局部地缘战争的影响不会造成全球经济的颠覆性变化,随着时间推移和美伊谈判的进展,市场对战争影响的反应也将逐渐钝化。国内经济稳步复苏的预期较高,对市场依然长期看好。二季度以来市场抱团情况严重,少数行业个股集中了大部分成交额,需对部分热门行业保持谨慎,不排除未来市场因抱团瓦解产生波动震荡。但从市场自身的趋势来看,我们仍长期看好。股指期货方面,2季度负基差较为严重,对冲成本显著升高。在投资管理上,本基金谨慎监控各项风险暴露,控制个股风险,整体波动较小。本基金在中证800和中证1000的成分股内结合海量因子驱动的人工智能模型、以基本面为驱动的多因子选股模型,把握优质个股的投资机会,积极获取超额收益率。报告期内,本基金主要使用沪深300和中证500股指期货合约进行对冲,以获得绝对收益。地缘冲突带来短期强烈冲击,但我们认为影响将逐渐钝化。需对部分热门行业保持警惕,不排除抱团瓦解对市场造成短期情绪冲击。中国经济在政策支持与内生创新驱动下,市场情绪较为乐观,政策层面延续“适度宽松的货币政策”与“积极的财政政策”,着力扩大内需、稳定就业、化解地方债务风险。A股市场在政策支持下有望迎来盈利上行周期。总体而言,中国经济将在政策护航与创新驱动下展现韧性,为市场走向慢牛带来良好预期。

本文数据来源于德邦量化对冲混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。