二季报点评：汇安信利债券A基金季度涨幅-1.40%

证券之星消息，日前汇安信利债券A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.6亿元，季度净值涨幅为-1.4%。

从业绩表现来看，汇安信利债券A基金过去一年净值涨幅为-0.22%，在同类基金中排名1187/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.25%。而基金过去一年的最大回撤为-2.59%，成立以来的最大回撤为-14.24%。

从基金规模来看，汇安信利债券A基金2026年二季度公布的基金规模为0.6亿元，较上一期规模7059.7万元变化了-1038.28万元，环比变化了-14.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.62%，债券占净值比82.2%，现金占净值比0.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.65%，第一大重仓股为顺丰控股（002352），持仓占比为1.26%。

汇安信利债券A现任基金经理为张靖。其中在任基金经理张靖已从业1年又349天，2024年8月8日正式接手管理汇安信利债券A，任职期间累计回报为3.43%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇安添利18个月持有混合A（014803），季度净值涨幅为7.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观层面,二季度经济延续弱修复态势,结构性分化特征依然显著,持续呈现内需偏弱,外需旺盛的分化局面。出口在持续亮眼,成为经济的重要支撑,并带动工业生产维持韧性。内需层面,地产、基建投资延续调整,拖累固定资产投资;社会消费品零售总额当月同比在5月转为负增长,反映在去年以旧换新高基数下的消费修复动能不足。通胀方面,二季度美伊冲突推升油价中枢,外源性通胀带动PPI持续抬升,CPI相对温和,需求侧压力仍然不明显。政策方面,货币政策延续适度宽松基调,全季资金面整体宽松,为债市与权益市场提供了流动性支撑。利率债方面,二季度债市整体偏强运行,国债收益率重心下移。与一季度末相比,二季度长端利率明显下行;曲线形态上,一季度经济复苏与通胀反弹预期推动长端上行、短端稳定,曲线走陡,二季度则因内需疲软带动长端快速下行、短端下行空间有限,期限利差逐步收窄,收益率曲线呈现"先陡后平"的特征。二季度随美伊冲突缓和地缘溢价收敛,油价冲高回落,输入性通胀担忧减弱,进一步支撑了债市走强。信用债方面,二季度信用利差继续保持低位。在资金面宽松和机构配置需求旺盛的支撑下,二季度信用债收益率全部下行,行情演绎流畅,整体呈现下行趋势。当前多数品种信用利差已处于历史低位,信用下沉策略性价比下降。权益市场方面,二季度市场明显反弹,AI产业链等科技板块延续强势并领涨。结构性分化更为显著:成长风格弹性突出,中证红利等价值风格相对偏弱,呈现"修复但风格分化明显"的格局。操作方面,权益与可转债策略整体保持偏谨慎的增强思路:转债端继续维持低仓位运行,以控制当前估值偏高带来的潜在回撤风险;股票方面维持中性仓位结构,重点配置经营现金流稳定、分红与股东回报较为确定的价值型资产,同时适度配置非银金融、化工等基本面有望改善,估值处于较低水平的行业。纯债部分二季度综合考虑资金面宽松、机构配置需求与信用利差水平,增加了高评级信用债的配置,组合整体久期略有增加。

本文数据来源于汇安信利债券A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。