二季报点评：湘财长源股票型C基金季度涨幅9.02%

证券之星消息，日前湘财长源股票型C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为9.02%。

从业绩表现来看，湘财长源股票型C基金过去一年净值涨幅为24.28%，在同类基金中排名398/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-19.11%，成立以来的最大回撤为-50.98%。

从基金规模来看，湘财长源股票型C基金2026年二季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模2103.17万元变化了-323.61万元，环比变化了-15.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.53%，债券占净值比5.61%，现金占净值比4.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.71%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为5.15%。

湘财长源股票型C现任基金经理为包佳敏。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又141天，2024年3月4日正式接手管理湘财长源股票型C，任职期间累计回报为54.8%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长顺混合发起式A（007012），季度净值涨幅为30.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,全球宏观经济延续分化复苏格局,通胀呈现能源项冲高回落、核心项仍存粘性的特征,受中东地缘局势与AI产业链价格双向影响,主要经济体货币政策预期剧烈切换。美国劳动力市场边际走弱,加息预期随政策表态与非农数据反复摇摆;欧元区复苏动能疲软、PMI持续回落,整体维持宽松基调托底经济。中东地缘进入弱平衡,霍尔木兹海峡通行逐步恢复,叠加OPEC+持续增产,国际油价回落、供应链压力缓释,但局部冲突反复,地缘尾部风险仍未完全出清。全球AI与算力领域资本开支维持高位,市场预期由普涨叙事转向商业化落地与业绩验证,产业链内部分化显现。国内经济延续修复态势,PPI同比保持韧性。财政端聚焦存量政策落地,持续加码新型基建与科创支持;货币政策维持流动性合理充裕。新旧动能转换持续深化,新质生产力逐步成为核心增长引擎,AI、高端制造、高技术制造业在外需拉动下保持高景气,出口维持高增速,服务消费整体运行平稳。A股市场经历极致抱团后开启风格再平衡,季初AI科技主线延续强势、成交集中度持续抬升,中后期受海外政策预期波动、板块拥挤交易松动及获利盘兑现影响,科技成长震荡调整,风格逐步扩散,周期、消费及低估值防御板块迎来阶段性修复。行业轮动预计由单一主线转向多元均衡,科技成长内部开启盈利筛选,具备订单与业绩支撑的环节将相对占优;同时,油价回落改善中下游盈利预期,部分板块迎来修复窗口。整体震荡行情下,业绩确定性与景气验证成为核心定价逻辑,中报业绩将成为资金布局的核心线索。在这样的市场环境下,本基金管理人坚持追求风险调整后收益最优化的投资理念,采用定量研究与定性研究相结合的方法,通过自上而下的宏观经济研判与行业景气度比较,寻找板块间的结构性机会。本基金围绕科技板块进行配置,一方面聚焦AI产业链核心环节,布局芯片、光模块等细分领域;另一方面深挖科技自主可控机遇,配置半导体材料和设备、工业软件等国产替代关键方向,精选具有长期投资价值的优质标的。在本季度的结构性行情中,本基金在市场波动中有效控制风险,实现了较好的收益表现。下阶段,本基金管理人仍将继续坚持以“AI产业链+科技自主可控”为主线的投资风格,积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应全球科技产业趋势、具备核心竞争力的优质个股。配置方向上,将深化算力与科技板块的协同配置,重点布局以下领域:一是AI产业链高景气环节,把握AI芯片、高端光模块等细分领域的成长机遇;二是半导体设备、材料等国产替代紧迫性较强的领域,受益于国内科技自主可控战略推进与国产化率提升趋势;三是工业软件、高端传感器等工业科技领域,把握制造业升级带来的需求增长机遇,持续挖掘泛科技领域的长期投资价值。本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在自上而下对宏观环境和行业景气度进行动态跟踪的基础上,充分发挥投资和研究团队的协同优势,自下而上深入研究相关标的的核心竞争力与估值合理性,精选优质公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

本文数据来源于湘财长源股票型C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。