二季报点评：易方达磐泰一年持有期混合C基金季度涨幅1.13%

证券之星消息，日前易方达磐泰一年持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.71亿元，季度净值涨幅为1.13%。

从业绩表现来看，易方达磐泰一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为4.23%，在同类基金中排名532/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.57%。而基金过去一年的最大回撤为-4.14%，成立以来的最大回撤为-4.14%。

从基金规模来看，易方达磐泰一年持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为5.71亿元，较上一期规模5.77亿元变化了-594.52万元，环比变化了-1.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.5%，债券占净值比107.91%，现金占净值比1.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.77%，第一大重仓股为工业富联（601138），持仓占比为1.11%。

易方达磐泰一年持有期混合C现任基金经理为林虎。其中在任基金经理林虎已从业4年又319天，2021年12月1日正式接手管理易方达磐泰一年持有期混合C，任职期间累计回报为14.06%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达瑞富灵活配置混合I（001745），季度净值涨幅为1.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内宏观经济维持着外需有韧性、内需待改善的格局。尽管海外地缘政治风险大幅抬高了油价,但是高油价对于不同经济体的冲击存在较大的差别。美国是原油出口国,在财政支持和科技资本开支的共同作用下,整体经济表现较强。欧洲受到的影响较大。海外需求没有出现大幅下滑,叠加我国的成本优势继续扩大,总体上,二季度我国出口保持较高的增速。与此同时,二季度内需表现有待改善。权益市场在三月份经历了海外地缘政治风险冲击后开始反弹,但是结构上表现分化。受产业盈利周期分化影响,科技相关行业出现了较大幅度的上涨,而其他行业则出现了较为广泛的下跌。市场表现分化与上市公司盈利水平分化相对应,同时资金流向也进一步强化了这一分化。贵金属在海外地缘政治风险爆发时,由于流动性冲击出现了一定程度的下跌,但是后续在海外地缘政治风险缓解、油价出现明显回落后,仍然表现较为弱势,这主要是由于在海外通胀可能有所回升背景下,市场担忧海外货币政策收紧,从而带来实际利率上行,这对贵金属和工业金属的表现存在负面影响。与此同时,市场对于非科技相关的出口产业链条也存在类似的担忧,相关行业股票也出现了一定程度下跌。债券市场二季度长端利率有所下行,主要是由于融资需求偏弱带来了流动性的平稳和宽松,而波动率降低为各种利差的压缩提供了很好的市场环境。但是考虑到绝对利率已经处于比较低的水平,利率的下行幅度有限。报告期内本基金在组合波动率回归正常后恢复了权益仓位,权益上仍然保持低波质量和成长风格的平衡持仓,同时根据市场变化调整了相关商品股票的持仓,债券市场依然跟随策略积极参与久期机会。未来仍然会坚持在不同资产上使用多种低相关策略并行的方式,分散风险,同时也会更加注重系统化地使用风控措施,努力控制组合的下行风险,改善组合风险收益特征。

本文数据来源于易方达磐泰一年持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。