二季报点评：湘财长弘灵活配置混合C基金季度涨幅7.80%

证券之星消息，日前湘财长弘灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.07亿元，季度净值涨幅为7.8%。

从业绩表现来看，湘财长弘灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为-5.0%，在同类基金中排名2016/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.73%。而基金过去一年的最大回撤为-32.6%，成立以来的最大回撤为-58.61%。

从基金规模来看，湘财长弘灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.07亿元，较上一期规模678.46万元变化了-23.05万元，环比变化了-3.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.69%，无债券类资产，现金占净值比5.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.19%，第一大重仓股为均普智能（688306），持仓占比为7.84%。

湘财长弘灵活配置混合C现任基金经理为包佳敏 徐若旭，本季度增聘基金经理徐若旭。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又141天，2025年5月14日正式接手管理湘财长弘灵活配置混合C，任职期间累计回报为1.18%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长顺混合发起式A（007012），季度净值涨幅为30.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,市场经历了美伊冲突的洗礼后重新聚焦科技主线,但是机器人板块因为特拉斯百万级别量产预期屡次延后,其走势难言理想,仅有少数个股因为资金关系表现突出,核心白马龙头仅跟随市场反弹。整体而言,在产业没有进一步明显变化的时候,机器人更像是科技行情的衍生产物,是科技情绪乐观到极致时会被资金选择进行一轮脉冲操作的对象。尽管对过去的分析看上去对机器人产业并没有那么乐观,但展望未来6-12个月,仍然对行业有一些期待,具体分析如下:(1)宏观层面上,美伊冲突结束后,全球有大量积压的原油库存需要释放,原油价格在远期趋势上或将持续低迷,这极大减轻了美联储未来的加息动力,且从沃什的以往表态上看,作为一个信奉“降息+央行缩表+商业银行扩表”政策组合的人,本基金管理人认为在分母端这整体上对科技股是有利的;(2)行业层面上,从远期角度看,本基金管理人仍然是看好人形机器人的——本质上是因为如果人形机器人以不到2万美元的成本售卖(规模话量产后还会更加便宜),其对劳动力的替代是刚需,尤其在北美(一个工人的保底年薪基本在5万美元),这意味着通过降本能帮助企业实现更好的利润,从而更有效率得进行生产,全社会的全要素生产率将进一步提升,可以说人形机器人的发展是人类追求更美好生活产生的自发原动力。具体细节上,本基金管理人关注两个方向:第一,AI通用大模型的高速发展,给予了机器人更好理解世界的能力,这也是从工业机器人进化到人形机器人的关键,而当前AI的发展速度仍未停止(甚至可以说是空前,绝后不一定),目前阶段,这对人形机器人产业未来发展整体是有利的。第二,特斯拉仍然是行业标杆,它100万台年化产能的达成时点会成为板块行情的重大催化。趋势上来说,本基金管理人认为SpaceX完成了上市发行,马斯克会分出一部分精力重新关注人形机器人,这可能会超速推进特斯拉机器人3.0和4.0的技术迭代和产品发布。(3)在仓位上,一方面本基金管理人仍会保持一半以上的仓位配置人形机器人产业链标的,优先考虑在特斯拉产业链中有重大产品突破(往往伴随一些新技术的应用比如peek材料,RV减速器,手部微型电机等)的公司,结合主业利润能提供一定安全边际的公司;另一方面,正如本基金管理人前文所说AI的发展是机器人的底层支撑,而半导体整个产业链的泡沫化定价是AI高速发展的必然产物,因此本基金管理人也会考虑配置部分半导体材料来为投资者获取更好的超额回报。

本文数据来源于湘财长弘灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。