二季报点评：浙商智能行业优选混合A基金季度涨幅18.27%

证券之星消息，日前浙商智能行业优选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.41亿元，季度净值涨幅为18.27%。

从业绩表现来看，浙商智能行业优选混合A基金过去一年净值涨幅为-11.14%，在同类基金中排名4078/4700，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.9%。而基金过去一年的最大回撤为-13.22%，成立以来的最大回撤为-43.86%。

从基金规模来看，浙商智能行业优选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为3.41亿元，较上一期规模3.2亿元变化了2080.55万元，环比变化了6.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.8%，无债券类资产，现金占净值比13.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.04%，第一大重仓股为剑桥科技（603083），持仓占比为1.49%。

浙商智能行业优选混合A现任基金经理为饶祖华。其中在任基金经理饶祖华已从业1年又3天，2025年9月3日正式接手管理浙商智能行业优选混合A，任职期间累计回报为-11.64%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商沪深300指数增强(LOF)A（166802），季度净值涨幅为20.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金主要采用基本面量化的方法实现对于各个行业的配置与轮动策略,选取性价比较好的子行业进行配置。所有的行业及个股交易信号来自于浙商基金智能权益投资部的AI模型集合。其中每一个AI模型相当于一个专门的机器人,对细分行业以及行业内各公司的数据和策略进行针对性比较和建模,进而发出具体的交易信号。二季度以来,为了力求提升产品业绩稳定性,本基金使用多策略复合的方式构建组合,以适应多种市场风格,应对当前快速变化的市场。国内方面,从供给和需求的角度来看,二季度单月工业增加值均值回落至4.3%;需求端依旧以固投、社零、出口三大指标衡量,外需仍是全年核心支撑,上半年高技术机电、新能源、AI设备出口持续高增,对冲传统消费品走弱;内需(包括投资和消费)快速走弱,政策重心由一季度单一地产风险底线托底,转向地产托底+消费、基建增量政策并行发力,超长期特别国债、设备更新补贴、大宗消费以旧换新政策陆续落地,城市更新与新型基建资金投放提速。但居民收入修复偏慢、地产销售回暖力度有限,内需自主复苏动能仍偏弱,若三季度不确定性再起、外需边际走弱,总量宽松与内需刺激加码的政策窗口将进一步打开。海外方面,6月美联储迎来新主席沃什上任后的首次议息会议,维持3.50%-3.75%利率不变。我们认为短期通胀上行导致货币政策预期变化,影响全球风险偏好。展望三季度,风险偏好持续上行需要两方面的支撑:一是地缘冲突的不确定性得到缓解,二是AI资本开支和盈利持续超预期;国内资产相对具备韧性和独立性,内需政策加码预期将对冲外部流动性收紧带来的波动。

本文数据来源于浙商智能行业优选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。