二季报点评：浙商智选领航三年持有混合C基金季度涨幅16.06%

证券之星消息，日前浙商智选领航三年持有混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为16.06%。

从业绩表现来看，浙商智选领航三年持有混合C基金过去一年净值涨幅为-14.89%，在同类基金中排名4186/4697，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.9%。而基金过去一年的最大回撤为-13.22%，成立以来的最大回撤为-40.66%。

从基金规模来看，浙商智选领航三年持有混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模720.61万元变化了-129.23万元，环比变化了-17.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.04%，无债券类资产，现金占净值比13.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.06%，第一大重仓股为剑桥科技（603083），持仓占比为1.51%。

浙商智选领航三年持有混合C现任基金经理为饶祖华。其中在任基金经理饶祖华已从业1年又3天，2025年9月3日正式接手管理浙商智选领航三年持有混合C，任职期间累计回报为-15.35%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商沪深300指数增强(LOF)A（166802），季度净值涨幅为20.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金秉持量化投资的方法论,以多因子选股体系为基础,构建多模型预测指标,定期调仓再平衡,来获取超额收益。本基金仍然以基本面数据为立足点,投资于优质的上市公司。同时加入高频数据和AI模型,从智能化和数量化的角度加强投资的纪律性并减小投资的下行风险,努力提高投资收益的稳定性和可复制性。报告期内本基金主要投资品种为股票。行业方面,我们较多配置了电子、化工、机械、汽车、电力设备等行业,低配非银金融、银行等行业。国内方面,从供给和需求的角度来看,二季度单月工业增加值均值回落至4.3%;需求端依旧以固投、社零、出口三大指标衡量,外需仍是全年核心支撑,上半年高技术机电、新能源、AI设备出口持续高增,对冲传统消费品走弱;内需(包括投资和消费)快速走弱,政策重心由一季度单一地产风险底线托底,转向地产托底+消费、基建增量政策并行发力,超长期特别国债、设备更新补贴、大宗消费以旧换新政策陆续落地,城市更新与新型基建资金投放提速。但居民收入修复偏慢、地产销售回暖力度有限,内需自主复苏动能仍偏弱,若三季度不确定性再起、外需边际走弱,总量宽松与内需刺激加码的政策窗口将进一步打开。海外方面,6月美联储迎来新主席沃什上任后的首次议息会议,维持3.50%-3.75%利率不变。我们认为短期通胀上行导致货币政策预期变化,影响全球风险偏好。展望三季度,风险偏好持续上行需要两方面的支撑:一是地缘冲突的不确定性得到缓解,二是AI资本开支和盈利持续超预期;国内资产相对具备韧性和独立性,内需政策加码预期将对冲外部流动性收紧带来的波动。

本文数据来源于浙商智选领航三年持有混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。