二季报点评：浙商智选价值混合C基金季度涨幅-7.93%

证券之星消息，日前浙商智选价值混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.67亿元，季度净值涨幅为-7.93%。

从业绩表现来看，浙商智选价值混合C基金过去一年净值涨幅为19.45%，在同类基金中排名1345/4700，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.9%。而基金过去一年的最大回撤为-13.0%，成立以来的最大回撤为-37.29%。

从基金规模来看，浙商智选价值混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.67亿元，较上一期规模1.23亿元变化了-5677.61万元，环比变化了-46.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.91%，无债券类资产，现金占净值比11.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.86%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为9.86%。

浙商智选价值混合C现任基金经理为刘雅清。其中在任基金经理刘雅清已从业1年又7天，2025年8月28日正式接手管理浙商智选价值混合C，任职期间累计回报为19.45%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金秉持价值投资理念,我们期望用合理安全边际买入具备可持续竞争优势的公司,力求获取长期投资回报。我们为个股搭建绝对估值模型进行定价,对于估值明显超过内在价值的公司我们会遵循纪律减仓;行业方面我们没有明显偏向,在标的公司符合我们的投资标准的前提下,我们希望通过适当的组合配置令盈利来源多元化,努力实现组合业绩的长期稳健增长。本季度,市场风格分化较为极致,产品坚持价值风格定位,继续按照以合理安全边际持有优秀公司的投资原则运作。尽管价值风格在季度内遭遇逆风,但风格驱动而非基本面变化带来的股价回调为我们提供了更多以相对低估的价格配置优秀公司的逆向投资机会。季度内我们增加了部分基本面仍保持稳健,但因风格问题遭遇明显回撤的标的配置,主要加仓标的所在行业包括互联网、金融、机械设备等。季度末产品配置在汽车、银行、非银金融、家用电器、交通运输、机械设备等行业,行业分布上保持均衡。内需的复苏在二季度面临一些波折,季度内固定资产投资增速和社零增速均转负,地产销售降幅在一季度收窄后近期降幅又有所扩大。一季度经济较为平稳的情况下,二季度财政支出的力度有所放缓,根据财政部公布数据,4月、5月一般公共预算支出增速分别为-3%和-2%,较年初水平回落并持续低于收入增速。外需方面,出口维持一季度的高景气,集成电路、汽车、船舶等中高端制造业继续发挥对出口增速的主要支撑作用。中国制造业的全球竞争优势有望支撑未来出口继续保持较好景气,而内需层面则有待政策进一步加力提振有效需求。低利率环境下国内居民资产再配置仍有利于支持权益市场流动性,短期市场风格极度分化下部分标的的非理性下跌为我们提供了更多配置机遇。市场风格的变化可能会影响标的价值的修复路径,但不会改变价值的修复方向和落点。我们会继续将主要精力用于研究公司的商业模式、竞争优势和内在价值,重点关注具备全球竞争力、且能够将竞争力持续复制至新领域的优秀制造业公司,并结合对公司所处宏观和中观环境的判断进行投资决策。

本文数据来源于浙商智选价值混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。