三季报点评：华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A基金季度涨幅0.11%

证券之星消息，日前华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A基金公布三季报，2026年三季度最新规模6.85亿元，季度净值涨幅为0.11%。

从业绩表现来看，华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A基金过去一年净值涨幅为2.69%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.69%。而基金过去一年的最大回撤为-0.96%，成立以来的最大回撤为-0.96%。

从基金规模来看，华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A基金2026年三季度公布的基金规模为6.85亿元，较上一期规模6.11亿元变化了7419.18万元，环比变化了12.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比3.59%，债券占净值比5.2%，现金占净值比1.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.59%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为2.58%。

华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A现任基金经理为严律。其中在任基金经理严律已从业2年又237天，2025年1月24日正式接手管理华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A，任职期间累计回报为4.75%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A（022197），季度净值涨幅为0.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：境内债券市场:2026年第三季度,货币政策延续适度宽松,央行通过MLF连续净投放、跨季跨节加大逆回购操作力度等方式呵护资金面,市场流动性保持合理充裕,债券市场整体呈现震荡走强态势。三季度中东冲突再度升级、国际油价大幅上涨,叠加美联储重启加息、海外主要经济体长端国债收益率普遍走高,市场一度担忧输入性通胀与外部利率上行带来的扰动;但随着国内权益市场大幅调整、风险偏好明显回落,"股债跷跷板"效应转为利好债市,避险配置需求升温,收益率曲线呈现平坦化下行特征,超长端表现更为突出。具体来看,中债-0-3年国开行债券财富(总值)指数小幅上涨0.36%,显示出短端品种的稳定性;上证5年国债指数和上证10年国债指数则分别上涨0.09%和0.98%。信用债方面,中债-信用债总财富(1-3年)指数上涨0.53%,中债-信用债总财富(3-5年)指数和中债-信用债总财富(5-7年)指数分别上涨0.86%和1.22%。展望2026年第四季度,国内方面,货币政策预计延续适度宽松基调,央行呵护流动性的态度明确,但在当前收益率已处于相对低位的情况下,票息保护相对有限,四季度债市可能仍以区间震荡为主。海外方面,美联储在通胀粘性下仍可能延续加息路径,叠加中东地缘局势与国际油价的不确定性,外部利率环境对国内债市的扰动仍需警惕。后续需密切关注国内经济修复的动能、央行货币政策的动向、财政政策的发力节奏,以及权益市场风险偏好变化和海外加息、油价波动对债市情绪的潜在影响。境内权益市场:2026年三季度A股市场显著调整,主要指数全线收跌,科技成长板块回撤尤为明显。其中,科创50和创业板指跌幅居前,分别下跌30.70%和27.80%;深证成指、沪深300、上证指数也分别下跌20.47%、12.49%和6.16%。从驱动因素来看,一是前期涨幅较大的AI硬件链交易拥挤度较高,资金集中获利了结,A股市场成交额逐月萎缩。二是霍尔木兹海峡局势再度紧张,国际油价大幅上涨,全球通胀与利率上行担忧再起;三是美联储于9月议息会议加息25个基点,为2023年7月以来首次加息,压制全球风险资产估值。从中信一级行业表现来看,2026年三季度市场风格明显切换,前期领涨的科技类行业大幅回调,其中电子、通信行业领跌,分别下跌31.91%和30.15%;而银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药行业涨幅居前,三季度分别上涨16.82%、15.49%、14.64%、12.11%和10.14%,这种分化说明市场告别了此前科技成长"一家独大"的格局,资金从高位拥挤赛道向低位板块再平衡。2026年四季度权益市场仍将受到国内稳增长政策、海外加息节奏、中东局势与油价等内外部因素的共同影响,可能延续震荡与结构轮动的格局,需要在风格均衡与风险防控之间做好平衡。港股、海外、商品市场:2026年三季度港股市场表现相对突出,但内部分化明显,恒生指数上涨7.57%,恒生科技指数下跌4.88%。7月在全球资金再平衡和南向资金加速流入推动下港股领涨全球,9月受美联储加息影响回吐部分涨幅。2026年三季度美股市场涨跌分化,纳斯达克指数上涨2.47%,标普500指数上涨2.03%,道琼斯指数下跌2.70%。科技巨头仍是主要支撑力量,但油价上涨推升通胀压力、美联储重启加息以及美债收益率攀升,令市场风险偏好受到压制。商品方面,受霍尔木兹海峡航运受阻影响,2026年三季度国际油价大幅上涨,WTI、布伦特原油主力合约累计涨幅均超30%。黄金价格先抑后扬再回落,三季度COMEX黄金整体上涨2.21%。展望后市,美联储加息路径与中东局势仍是影响油价与金价的核心变量,商品价格或延续高波动特征。操作上来看,2026年三季度本基金主要进行以下操作:一是密切跟踪利率走势与收益率曲线形态变化,积极把握波段操作机会;二是在权益市场风格再平衡的过程中调减成长风格暴露,增配红利、商品和QDII资产以求一定程度的对冲;三是紧密监控产品的波动和回撤,将产品风险指标控制在预定范围。本基金是一只债券型FOF基金,以绝对收益为投资导向,有严格的风控要求和最大回撤控制目标。本基金始终将风险管理作为投资的首要考虑因素,致力于最大可能降低组合回撤,最大可能提升投资者的持有体验,陪伴投资者实现真正的财富增值。

本文数据来源于华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。