三季报点评：万家集利债券发起式C基金季度涨幅-1.56%

证券之星消息，日前万家集利债券发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模4.07亿元，季度净值涨幅为-1.56%。

从业绩表现来看，万家集利债券发起式C基金过去一年净值涨幅为-0.34%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-3.06%，成立以来的最大回撤为-3.59%。

从基金规模来看，万家集利债券发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为4.07亿元，较上一期规模3.05亿元变化了1.03亿元，环比变化了33.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.84%，债券占净值比108.91%，现金占净值比1.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.98%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为0.25%。

万家集利债券发起式C现任基金经理为杨若愚 段博卿。其中在任基金经理段博卿已从业6年又200天，2025年6月4日正式接手管理万家集利债券发起式C，任职期间累计回报为4.98%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家鑫怡债券A（016928），季度净值涨幅为0.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度国内经济呈现结构分化格局,外需延续韧性,内需修复节奏依旧偏弱。宏观政策继续保持连续性,货币政策坚持适度宽松取向,市场整体流动性维持充裕状态。权益市场方面,三季度整体呈现宽幅震荡格局,市场波动有所放大,成长板块在经历二季度上涨后出现阶段性回调,板块内部分化加剧,业绩兑现成为行情演绎的核心主线。债券市场方面,货币政策保持流动性充裕,收益率曲线整体低位震荡,短端资金面维持宽松,长端受基本面预期、供给节奏交替影响呈现区间波动。转债市场整体估值仍处于相对高位,估值压缩压力有所显现,成交活跃度有所回落,板块内部分化进一步加大,高价偏股品种波动放大,具备债底保护、基本面扎实的个券表现相对抗跌,收益更多来源于自下而上精选标的。 u3000u3000操作方面,本基金三季度严格恪守风险预算约束,根据市场环境变化动态调整大类资产配置。权益仓位上,结合市场波动适度做了仓位的动态调节,整体维持中性偏积极水平;持仓结构上,继续坚守业绩确定性逻辑,均衡行业配置,分散组合波动风险。债券仓位上,继续保持中性久期策略,以高等级品种作为底仓获取稳定票息,结合资金面、利率波段灵活开展交易操作,控制利率波动带来的回撤。转债层面,适当降低高溢价高价偏股券的配置,重点布局转股溢价率合理、正股基本面稳健的个券,规避高估值带来的双重回撤风险。整体组合以控制回撤为前提,力争股票、债券、转债多资产协同,为持有人持续创造稳健的投资回报。

本文数据来源于万家集利债券发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。