三季报点评：万家欣远混合A基金季度涨幅-1.72%

证券之星消息，日前万家欣远混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为-1.72%。

从业绩表现来看，万家欣远混合A基金过去一年净值涨幅为-10.29%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-18.32%，成立以来的最大回撤为-31.74%。

从基金规模来看，万家欣远混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模1858.13万元变化了-104.51万元，环比变化了-5.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.11%，无债券类资产，现金占净值比15.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.53%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.06%。

万家欣远混合A现任基金经理为高源。其中在任基金经理高源已从业10年又358天，2022年9月28日正式接手管理万家欣远混合A，任职期间累计回报为-21.02%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度以来,国内经济延续了上半年"总体平稳、结构分化"的运行特征。8月份规模以上工业增加值同比增长5.2%,1—8月规模以上工业企业利润同比增长15.7%,显示工业生产端仍具韧性。整体消费复苏的动能偏弱,社会消费品零售总额1—8月累计增速回落至1.1%,但在局部子行业看到供给出清、存货出清带来的企稳迹象。外部环境方面,地缘政治因素对大宗商品的扰动在三季度显著加剧,原油等大宗品价格高位波动,对航空、航运及中下游制造业的成本端形成持续压力。 u3000u3000三季度A股市场经历了显著的风格切换与估值收缩,各大指数普遍下跌。科技股方面,由于前期估值抬升较大,且AI应用前景在海外市场逐步受到质疑等因素,整体科技板块调整较市场更为猛烈。三季度期间,创业板指大跌27.8%,科创50指数跌幅达30.7%,大幅抹去了二季度的涨幅。整体来看,市场呈现明显的"高低切换"特征,前期领涨的电子、通信等板块跌幅较大,低估值防御性板块跑出相对收益。 u3000u3000此前较长一段时间内,市场经历了较为极致的风格对立。本轮以AI为主线的科技行情,在基本面层面不断得到逻辑和数据的验证,股价对EPS和估值都做出了正面的反馈。而反之,传统板块由于国内消费力偏弱、国际贸易再平衡等因素,在盈利和估值角度都得不到正反馈,股价持续承压。今年中期以来,不断攀升的资本开支和AI应用的变现前景之间的分歧,令国内外投资者都更为焦虑,市场的争议变大。但反观传统行业,基本面企稳的信号虽有显现,但动能仍然偏弱。基本面和估值之间的矛盾,可能导致指数的波动在一段时间内加大,直到市场重新确认一个较为一致的方向。 u3000u3000本基金的投资结构在三季度初有一定的调整,减持了前期有获利的科技持仓,并把仓位适当降低、且集中到红利等传统领域。这种组合在三季度为我们获得了一定的超额收益。后期的配置思路上,我们仍将坚持以自下而上的深度研究为核心,还是希望从估值较低的传统板块中,寻找供给收缩、竞争格局优化带来的盈利修复机会。

本文数据来源于万家欣远混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。