三季报点评：京管泰富创新动力混合发起C基金季度涨幅-39.45%

证券之星消息，日前京管泰富创新动力混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-39.45%。

从业绩表现来看，京管泰富创新动力混合发起C基金过去一年净值涨幅为-30.2%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-50.68%，成立以来的最大回撤为-50.68%。

从基金规模来看，京管泰富创新动力混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模141.99万元变化了-81.65万元，环比变化了-57.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.62%，无债券类资产，现金占净值比5.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.54%，第一大重仓股为云南锗业（002428），持仓占比为4.6%。

京管泰富创新动力混合发起C现任基金经理为曹勇志。其中在任基金经理曹勇志已从业1年又308天，2024年12月24日正式接手管理京管泰富创新动力混合发起C，任职期间累计回报为-12.82%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股市场呈现调整震荡局面,市场投资风格再平衡,主要指数上证韧性较强,科创50、创业板指回撤明显,板块上科技成长估值消化,红利蓝筹抗跌,市场整体呈现增量资金不足,存量博弈的行情特征,风格平衡与板块快速轮动。三季度市场行情主要受AI相关板块上半年行情影响,7月份获利盘兑现,市场避险情绪抬升引发资金向红利周期等板块轮动,出现投资风格再平衡。宏观因素上美债利率反复走高、美联储政策预期摇摆加剧科技成长板块的波动,地缘因素推高油价,难以消除通胀隐忧,国内流动性维持宽松托住大盘,市场系统性风险相对较小。本基金针对市场行情再平衡的特点,在操作上适度均衡了行业板块间的配置,由于主要配置在科技硬件板块,基金净值出现回撤。展望2026年四季度,高估值成长板块拥挤交易或面临出清,产业逻辑未彻底反转,AI硬件的订单、产业景气仍在,行情可能从普涨变为精选个股,市场重心逐步转向三季报业绩验证,盈利将成为四季度选股的核心标尺,外部因素(美债利率、油价)可能持续扰动成长与周期板块的轮动节奏。本基金拟在操作策略上持续聚焦产业景气度高、业绩持续增长确定性高的行业板块中的投资机会,根据市场行情走势在板块配置上适度均衡,力争为投资者获取良好收益。

本文数据来源于京管泰富创新动力混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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