三季报点评：中银上证科创板50ETF联接A基金季度涨幅-28.14%

证券之星消息，日前中银上证科创板50ETF联接A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.47亿元，季度净值涨幅为-28.14%。

从业绩表现来看，中银上证科创板50ETF联接A基金过去一年净值涨幅为-13.59%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-40.41%，成立以来的最大回撤为-40.41%。

从基金规模来看，中银上证科创板50ETF联接A基金2026年三季度公布的基金规模为0.47亿元，较上一期规模4723.02万元变化了-789.43万元，环比变化了-16.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.28%，债券占净值比2.65%，现金占净值比2.89%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.28%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为0.28%。

中银上证科创板50ETF联接A现任基金经理为赵建忠。其中在任基金经理赵建忠已从业11年又145天，2024年12月25日正式接手管理中银上证科创板50ETF联接A，任职期间累计回报为33.14%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银中证港股通高股息投资指数A（023104），季度净值涨幅为10.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析全球宏观方面,三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑,但中东局势再度升级,显著推升能源价格并持续扰动全球供应链,全球通胀中枢重新抬升,主要经济体货币政策路径同步收紧。具体而言,美国经济延续韧性,制造业和服务业均保持扩张,能源价格上涨导致通胀有所反弹,美联储出于维护信誉考虑于9月落地年内首次加息,点阵图显示年内或仍有进一步加息;欧元区经济景气边际改善,工业信心与零售活动有所修复,但能源依赖使其通胀反弹更为明显,欧央行于9月进行年内第二次加息;日本经济保持温和复苏,AI需求带动出口与工业生产回暖,油价上行与日元贬值加大输入性通胀压力下,日央行于9月加息25bps至1.25%,创1995年以来新高。国内宏观方面,7月政治局会议强调加大逆周期调节力度,9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。财政政策在三季度有所提速,政府债发行与新型政策性金融工具落地加快。货币政策维持适度宽松,推行结构性政策工具。经济动能方面,在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下,出口单月增速持续位于20%以上,高技术制造业景气显著好于传统行业,而消费和整体投资增速维持偏弱态势。价格方面,PPI涨幅在输入性涨价与AI需求带动下再度抬升,CPI整体震荡走势。整体上,中国经济展现出一定的韧性,科技创新与产业升级仍是重要主线。2.市场回顾三季度科创50指数呈冲高回落、单边下行走势,为三季度A股跌幅最深的宽基指数之一。上半年成长股极致上涨后,科创50指数面临估值消化与风格再平衡。尽管AI产业景气度仍高、中报业绩兑现强劲,但前期透支的估值泡沫在流动性收紧与获利盘踩踏下集中释放,指数从高点累计回撤约30%。中长期看,AI算力需求扩张与半导体国产替代仍是科创50的核心成长驱动。全球云厂商资本开支持续上行,叠加存储、先进封装等环节量价改善,硬科技企业的成长空间持续打开。3.投资策略和运行分析本报告期本基金正常运作。我们严格遵守基金合同,采用完全复制策略跟踪指数,在因指数权重调整或基金申赎发生变动时,根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易以降低冲击成本和减少跟踪误差。

本文数据来源于中银上证科创板50ETF联接A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。