三季报点评：信澳添利3个月持有期债券A基金季度涨幅0.15%

证券之星消息，日前信澳添利3个月持有期债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.22亿元，季度净值涨幅为0.15%。

从业绩表现来看，信澳添利3个月持有期债券A基金过去一年净值涨幅为0.85%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-1.33%，成立以来的最大回撤为-1.33%。

从基金规模来看，信澳添利3个月持有期债券A基金2026年三季度公布的基金规模为0.22亿元，较上一期规模2328.28万元变化了-160.09万元，环比变化了-6.88%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.29%，债券占净值比83.65%，现金占净值比2.1%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.87%，第一大重仓股为聚胶股份（301283），持仓占比为1.02%。

信澳添利3个月持有期债券A现任基金经理为易文斐 马俊飞。其中在任基金经理易文斐已从业3年又338天，2025年9月19日正式接手管理信澳添利3个月持有期债券A，任职期间累计回报为1.46%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信澳添利3个月持有期债券A（025212），季度净值涨幅为0.15%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益方面,三季度A股市场经历了风格再平衡。上半年极端拥挤的AI算力链条在7月集中释放风险,科创50、创业板指单季分别下跌近30%;红利、银行、运营商等板块逆势走强。投资经理对AI产业趋势的长期看法没有变化:硬科技的进步和景气是真实的,变化的只是资本市场的情绪和估值水位:经过深度调整,部分科技龙头已逐渐开始有吸引力,在"盈利可验证、估值可接受"前提下,组合未来反而有可能有限参与AI科技股。展望后市,我们对权益市场整体不悲观,一方面,我们对国家经济基本面、对宏观政策调节能力充满信心,另一方面,我们也注意到市场有较多质地优良的股票已经到了一个比较合理的价格,长期持有可能获得可观回报。债券方面,2026年三季度国债利率总体呈低位震荡、中枢小幅下行走势,季末收益率收于年内低位。跨半年度后7月初资金面边际转松,但央行对长端利率关注度较高,10年期国债收益率围绕1.73%-1.74%中枢窄幅波动。中下旬权益市场大幅调整带动风险偏好回落,避险资金阶段性回流债市,下旬30年期国债期货主力合约创年内新高,长端收益率明显下行,月末10年期国债收益率收于1.71%附近。8月上旬,出炉的7月宏观经济数据呈现结构性分化,主要是其中固定资产投资和社零增速读数偏低,基本面数据叠加摊余成本法债基重启申报消息一同提振做多情绪,债市再度走强,10年期国债收益率震荡下破1.70%,8月14日盘中最低触及1.675%。进入中下旬后,前期浮盈积累催生止盈盘,叠加央行调研基金买长债引发偏空情绪,收益率小幅反弹至1.70%附近后维持区间震荡。9月初权益市场回调下债市情绪有所改善,10年期国债收益率维持在1.67%-1.70%极窄区间内波动。宏观经济数据方面仍体现结构性分化,出口强劲与内需偏弱并存,LPR连续16个月保持不变,市场对降准降息预期升温但久未落地,9月央行货币政策委员会第三季度例会提及从宏观审慎角度关注长期收益率变化,部分资金止盈超长端,30年期国债收益率有所回升。随着央行在月中提前重启14天期逆回购并公告净投放呵护跨季流动性,加上国常会提出适时调整货币政策工具,宽松预期再起,买盘力量在季度末逐渐加强推动收益率小幅下行,9月30日10年期国债收益率收于1.6822%。整体来看,以免征增值税的10年期国债活跃券为例,收益率在三季度呈现低位窄幅震荡、中枢小幅下行的格局,从季度初1.73%附近下行至季末1.68%附近,全季最高行至1.75%、最低触及1.67%,行情整体偏强。在投资运作上,本组合的定位一直是低波固收加型产品,组合拟继续保持偏稳健保守的投资策略,保持有限仓位参与权益市场,目标是中长期获得一个温和但波动较小的投资回报。债券投资上积极参与"股弱债强"的行情,兼顾长端利率债资本利得的获取以及信用债票息收益的积累。

本文数据来源于信澳添利3个月持有期债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。