三季报点评：人工智能ETF万家基金季度涨幅-24.29%

证券之星消息，日前人工智能ETF万家基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.21亿元，季度净值涨幅为-24.29%。

从业绩表现来看，人工智能ETF万家基金过去一年净值涨幅为-6.62%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-34.71%，成立以来的最大回撤为-34.71%。

从基金规模来看，人工智能ETF万家基金2026年三季度公布的基金规模为2.21亿元，较上一期规模2.42亿元变化了-2045.42万元，环比变化了-8.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.32%，无债券类资产，现金占净值比1.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.22%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为8.91%。

人工智能ETF万家现任基金经理为贺方舟。其中在任基金经理贺方舟已从业2年又196天，2025年7月10日正式接手管理人工智能ETF万家，任职期间累计回报为48.78%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为港股通创新药ETF万家（520700），季度净值涨幅为32.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股整体呈现结构反转、量能收缩、防御占优的特征。两市日均成交额由7月的约2.7万亿元逐月回落至9月的约1.8万亿元,两融余额自3.03万亿元的阶段高点回落至2.57万亿元,存量博弈特征显著。海外流动性收紧与全球算力交易杠杆出清,是贯穿全季的主要线索：市场主线由成长切向价值防御,红利与高股息资产相对占优。 u3000u30007月上旬,海内外紧缩共振,极致拥挤的算力交易遭遇全球性杠杆出清。日、韩央行相继加息,美债收益率持续走高,美伊冲突推升油价,叠加韩国股市剧烈去杠杆、Meta闲置算力外售等产业利空,全球AI杠杆交易集中瓦解。A股出现全市场猛烈调整,资金向防御板块极致迁移,银行、煤炭、石油石化等高股息板块逆势走强,波动对冲属性凸显。7月下旬至8月初,调整转由杠杆资金负反馈主导,属资金面冲击而非产业趋势破坏;政治局会议定调更加积极有为、着力扩内需,政策底得以确认,国内利率延续下行为市场提供了一定的支撑。 u3000u30008月上旬,随着油价回落、美股科技股财报强劲,前期利空边际好转,市场定价逻辑重新切换至业绩驱动。中报密集披露期内,业绩兑现能力较强的光模块等算力硬件领涨超跌修复,前期领涨的防御板块转为调整。同期宽基ETF持续净流入与融资余额出清同步出现,筹码结构完成一轮快速换手,交易拥挤度明显缓解。 u3000u30008月下旬至9月末,市场对美债风险的担忧升温、美伊冲突升级推升油价、叠加美联储加息预期增强,全球风险偏好再度收紧,市场转入防御红利与主题轮动的结构性分化,成交额持续下降。美联储时隔三年首次加息落地后,美股与A股走势明显分化：纳斯达克指数创出新高,而A股科技板块受强资金面压制,短暂弱反弹后再度走低并跌破250日线,进入第二轮去杠杆,呈现极致缩量、震荡磨底格局。全季来看,市场在存量资金约束下完成了由成长向防御的风格切换,指数层面的结构性分化特征贯穿始终。 u3000u3000本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,原则上采取完全复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内,导致跟踪误差的主要原因是基金申购现金替代、标的指数成分股调整、成分股分红、停牌等因素。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。

本文数据来源于人工智能ETF万家2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF