三季报点评：中加聚享昭利120天持有债券C基金季度涨幅-3.30%

证券之星消息，日前中加聚享昭利120天持有债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.03亿元，季度净值涨幅为-3.3%。

从业绩表现来看，中加聚享昭利120天持有债券C基金过去一年净值涨幅为-1.76%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-4.07%，成立以来的最大回撤为-4.07%。

从基金规模来看，中加聚享昭利120天持有债券C基金2026年三季度公布的基金规模为0.03亿元，较上一期规模343.25万元变化了-67.19万元，环比变化了-19.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.94%，债券占净值比87.96%，现金占净值比1.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.76%，第一大重仓股为工商银行（601398），持仓占比为1.01%。

中加聚享昭利120天持有债券C现任基金经理为邹天培。其中在任基金经理邹天培已从业2年又312天，2025年8月5日正式接手管理中加聚享昭利120天持有债券C，任职期间累计回报为-0.72%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中加均衡回报混合A（025360），季度净值涨幅为0.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：从宏观角度观察,三季度国内经济延续"内需(投资、消费)偏弱、外需(出口)较强"的分化格局,制造业PMI自7月的49.2逐步回升至9月的50.1,重回荣枯线上方。政策端,7月政治局会议明确加大逆周期调节力度、及时谋划出台增量政策,9月央行货币政策委员会例会删除跨周期表述、更加强调逆周期调节。海外方面,美联储9月重启加息,外部流动性环境阶段性收紧。在此背景下,国内债券市场资金面保持宽松,10年期国债收益率自7月初约1.74%震荡下行至9月末约1.68%,债券资产整体表现稳健,票息价值得到较好体现。权益市场方面,三季度主要指数普遍回调,其中上证指数下跌约6.2%,沪深300下跌约12.5%,前期涨幅较大的创业板指、科创50分别下跌约27.8%和30.7%,调整幅度显著。从行业角度看,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等板块涨幅居前,而电子、通信、电力设备、机械设备等前期热门科技成长板块跌幅居前,市场资金明显从高估值成长向低估值防御切换。这一过程中,可转债市场同样承压,中证转债指数三季度下跌约7%,随着正股调整,转债估值中枢有所回落。组合操作方面,本季度权益资产整体承压,季度内权益部分对组合收益形成拖累,固收投资方面,债券资产的稳健表现部分对冲了权益的波动,但可转债随正股调整对组合形成一定负贡献。债券部分操作,在三季度主要追求稳定收益,维持中短久期与高等级配置,适度增加利率品种比重,较好抵御了市场波动。可转债本季度持仓水平有所控制,行业分布均衡,重点规避了前期涨幅较大、估值偏高的个券,对部分个券做了收益兑现。股票方面,继续坚持多策略,稳定底仓部分以低估值高股息方向为主,较好起到压舱石作用,适度降低弹性持仓以控制回撤,在市场调整中保持了组合的稳健性。当前权益市场经过三季度的调整,前期高估值板块的风险已得到较大程度释放,市场整体估值处于相对合理区间。展望四季度,稳增长政策继续发力,监管层持续呵护资本市场稳定健康发展,总体来看机会大于风险,需要关注的是美元流动性持续收缩之下的全球资本流向以及对风险资产估值的压制。债券市场方面,三季度收益率整体下行,年末机构往往需要为明年的收益提前做好安排,关注此过程中的配置机会。四季度投资,大类资产上、行业配置上都将注重策略的再平衡,其中债券部分继续优化票息资产的底层配置结构,根据资金及风险偏好变化进行波段交易,维持仓位灵活性。权益资产方面,经过三季度调整后总体持相对乐观态度,后期将更加聚焦估值与盈利能力匹配,且具备长期分红能力的稳健类股票。

本文数据来源于中加聚享昭利120天持有债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。