三季报点评：中银中证500指数增强型发起C基金季度涨幅-13.32%

证券之星消息，日前中银中证500指数增强型发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.05亿元，季度净值涨幅为-13.32%。

从业绩表现来看，中银中证500指数增强型发起C基金过去一年净值涨幅为-9.66%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.7%。而基金过去一年的最大回撤为-26.12%，成立以来的最大回撤为-26.12%。

从基金规模来看，中银中证500指数增强型发起C基金2026年三季度公布的基金规模为0.05亿元，较上一期规模446.96万元变化了15.11万元，环比变化了3.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.66%，无债券类资产，现金占净值比11.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.82%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为4.04%。

中银中证500指数增强型发起C现任基金经理为姚进。其中在任基金经理姚进已从业2年又321天，2023年12月26日正式接手管理中银中证500指数增强型发起C，任职期间累计回报为33.01%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银新华中诚信红利价值指数发起A（020617），季度净值涨幅为7.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,国内财政政策在三季度有所提速,政府债发行与新型政策性金融工具落地加快。货币政策维持适度宽松,推行结构性政策工具。7月政治局会议强调加大逆周期调节力度,9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。经济动能方面,消费和整体投资增速维持偏弱态势,高技术制造业景气显著好于传统行业,在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下,出口单月增速持续位于20%以上。价格方面,在输入性涨价与AI需求带动下PPI涨幅再度抬升,CPI整体震荡走势。整体上,中国经济展现出一定的韧性,科技创新与产业升级仍是重要主线。 海外方面,三季度中东局势再度升级,显著推升能源价格并持续扰动全球供应链,全球通胀中枢重新抬升,主要经济体货币政策路径同步收紧：美联储出于维护信誉考虑于9月落地年内首次加息,点阵图显示年内或仍有进一步加息,欧央行于9月进行年内第二次加息,日央行于9月加息25bps至1.25%,创1995年以来新高。地缘冲突影响下全球经济运行延续高波动格局,AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑。具体而言,美国经济延续韧性,制造业和服务业均保持扩张。欧元区经济景气边际改善,工业信心与零售活动有所修复。日本经济保持温和复苏,AI需求带动出口与工业生产回暖。 债券市场方面,三季度债市收益率整体下行,结构上利率债相对表现更好。其中,中债总财富指数上涨0.95%,中债银行间国债财富指数上涨1.16%,中债企业债总财富指数上涨0.63%。此外,10年期国债收益率从1.73%下行5.08bps至1.68%,10年期国开债收益率从1.78%下行2.26bps至1.76%。 股票市场方面,2026年三季度A股市场宽幅震荡、高位回落,市场结构分化相对二季度收敛,科技股行情情绪降温。整个三季度来看,科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌 27.98% 和 21.18%,上证指数下跌6.16%,沪深300指数下跌12.49%,中证500指数下跌17.67%,中证1000指数下跌17.15%。风格维度,价值相对成长表现占优。 投资管理方面,三季度本基金业绩表现好于比较基准。策略上,本基金是以中证500指数为基准的指数增强基金,力争在跟住基准指数的前提下做出超额收益。基金的整体运作思路采用自下而上的投资策略,仓位严格对标基准,淡化择时。股票投资方面我们主要采用指数增强量化投资策略,通过运用不断迭代的包括线性多因子模型和机器学习模型在内的量化选股模型预测股票的超额回报,在力争有效控制组合风险的基础上构建和优化投资组合。考虑到近年来市场波动加剧风格分化,部分因子和模型阶段性失效,我们对组合相对基准的行业及风格暴露做了较为严格的限制。未来我们将持续努力更新迭代选股模型,尤其是根据基准指数自身的特点进一步针对性的完善补充相应指数增强策略,并继续严格控制组合相对基准的风险暴露,在力求将跟踪误差控制在目标范围内的同时,力争获取长期稳健的超额收益。

本文数据来源于中银中证500指数增强型发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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