三季报点评：中邮趋势精选灵活配置混合C基金季度涨幅-26.92%

证券之星消息，日前中邮趋势精选灵活配置混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-26.92%。

从业绩表现来看，中邮趋势精选灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为-15.02%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-36.21%，成立以来的最大回撤为-36.21%。

从基金规模来看，中邮趋势精选灵活配置混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模38.99万元变化了18.85万元，环比变化了48.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.33%，无债券类资产，现金占净值比17.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.65%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为8.05%。

中邮趋势精选灵活配置混合C现任基金经理为梁雪丹。其中在任基金经理梁雪丹已从业5年又11天，2024年1月10日正式接手管理中邮趋势精选灵活配置混合C，任职期间累计回报为3.38%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中邮医药健康混合A（003284），季度净值涨幅为11.99%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在二季度的极致抱团后,科技类资产在三季度的资金拥挤度快速降低,整体出现了明显的回调。本报告期,沪深300指数下跌12.49%,创业板指数下跌27.80%,科创50指数下跌30.70%。市场在三季度进行了风格转换,红利指数上涨14.58%。 u3000u3000三季度,我们在持续市场跟踪中,观察到流动性宽松的窗口正在过去,国内政策保持定力,美联储开始进入加息周期,10年美债收益率居高不下。产业趋势上,AI算力的资本开支还处于上升周期,但随着龙头企业的自由现金流耗尽并开始大规模借债,市场对资本开支持续性的担忧提升。同时,上半年存储的涨价侵蚀了产业链的利润;美国FCC政策干扰了光模块相关公司的长期成长空间。AI算力量价齐升的投资逻辑需要改变,更注重量的兑现。 u3000u3000加息周期初期,估值合理且业绩高增长的景气资产仍旧是配置的优选。AI算力产业的业绩在持续释放中,估值虽然不低,但并没有明显泡沫。考虑到海外政策影响和资金拥挤度,本产品降低了海外算力的配置,将科技仓位倾向于下半年有放量预期的国产算力链,例如超节点、半导体设备和材料等方向。但三季度A股市场资金面偏弱的情况超出预料,国产算力链也出现了明显调整。科技板块之外,锂电行业受到需求和产业格局影响,本产品大幅降低了该方向的配置;增加了景气度向好的CXO龙头的配置,同时增加了银行板块的配置。 u3000u3000随着加息周期进展,市场的风险偏好预计逐步降低。本产品将在业绩兑现窗口后,择时逐步降低仓位,同时将进一步配置均衡化。

本文数据来源于中邮趋势精选灵活配置混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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