三季报点评：兴全红利量化选股股票A基金季度涨幅11.99%

证券之星消息，日前兴全红利量化选股股票A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.54亿元，季度净值涨幅为11.99%。

从业绩表现来看，兴全红利量化选股股票A基金过去一年净值涨幅为-3.25%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-16.86%，成立以来的最大回撤为-16.86%。

从基金规模来看，兴全红利量化选股股票A基金2026年三季度公布的基金规模为1.54亿元，较上一期规模1.76亿元变化了-2182.45万元，环比变化了-12.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.74%，债券占净值比5.88%，现金占净值比2.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.98%，第一大重仓股为广汇能源（600256），持仓占比为3.51%。

兴全红利量化选股股票A现任基金经理为田大伟。其中在任基金经理田大伟已从业6年又16天，2024年10月31日正式接手管理兴全红利量化选股股票A，任职期间累计回报为11.78%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴全红利量化选股股票A（021979），季度净值涨幅为11.99%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：进入2026年的3季度,市场从8月市场相对平稳过渡到9月中下旬以来的震荡向下,各类板块和风格时有表现。总体而言,成长风格承压较大,价值风格相对较优。我们的产品在风控上十分严格,不仅持仓贴近成份股,且行业和风格也做了严格的偏离限制,因此产品超额收益相对平稳。 u3000u3000面对不断变化的市场情况,我们观察到产品所用模型在价值等因子上的敞口呈现出较强的动态适应性。无论是在年初价值占优期、4月成长切换期,还是7月成长动能衰退期,模型均对价值等因子实施了相对准确的敞口调节。总体而言,我们在严格控制产品各类风格敞口的过程中,模型仍会通过努力捕捉市场风格演变特征,在较小的风险预算框架内,对微小的风格敞口进行主动管理。这种基于模型自身研判的动态倾斜,使得策略能较好地抵御市场风格的剧烈波动,也能努力将其转化为组合稳定的超额收益。因此,我们对产品到年底保持较稳定超额收益是有信心的。 u3000u3000基于以上对市场分析,以及对红利量化产品所用量化选股模型的了解,我们优先选择稳健性模型,第一目标是跟上产品业绩基准,之后谋求超额。继续把持仓的股息率维持在较高水平,重视持仓来自成份股,以及行业和风格的中性,力争提供纯粹的红利资产。同时我们也会在量化多因子的框架下,研究各行业和风格板块在量化因子上的载荷变化,择机适度进行行业和风格板块的偏离。在2026年4季度,我们会重视港股红利资产投资,在港股红利资产和A股红利资产大类上进行重点研究,在港股红利资产投资时关注汇率变化等情况精细操作。继续迭代研发新模型,特别是针对性研发分红金额可持续增长、成长类等模型。我们会在上市公司分派股息高峰期关注股息税等情况精细操作。力争在给持有人提供纯粹红利资产的同时,实现持续稳定的超额收益。

本文数据来源于兴全红利量化选股股票A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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