证券之星消息，日前中银数字经济混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.76亿元，季度净值涨幅为-34.32%。
从业绩表现来看，中银数字经济混合C基金过去一年净值涨幅为-0.15%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-50.07%，成立以来的最大回撤为-50.07%。
从基金规模来看，中银数字经济混合C基金2026年三季度公布的基金规模为3.76亿元，较上一期规模4.85亿元变化了-1.08亿元，环比变化了-22.35%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.61%，债券占净值比1.23%，现金占净值比7.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.08%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为7.91%。
中银数字经济混合C现任基金经理为杨雷。其中在任基金经理杨雷已从业2年又326天，2024年11月29日正式接手管理中银数字经济混合C，任职期间累计回报为74.35%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析 全球宏观方面,三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑,但中东局势再度升级,显著推升能源价格并持续扰动全球供应链,全球通胀中枢重新抬升,主要经济体货币政策路径同步收紧。具体而言,美国经济延续韧性,制造业和服务业均保持扩张,能源价格上涨导致通胀有所反弹,美联储出于维护信誉考虑于9月落地年内首次加息,点阵图显示年内或仍有进一步加息;欧元区经济景气边际改善,工业信心与零售活动有所修复,但能源依赖使其通胀反弹更为明显,欧央行于9月进行年内第二次加息;日本经济保持温和复苏,AI需求带动出口与工业生产回暖,油价上行与日元贬值加大输入性通胀压力下,日央行于9月加息25bps至1.25%,创1995年以来新高。 国内宏观方面,7月政治局会议强调加大逆周期调节力度,9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。财政政策在三季度有所提速,政府债发行与新型政策性金融工具落地加快。货币政策维持适度宽松,推行结构性政策工具。经济动能方面,在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下,出口单月增速持续位于20%以上,高技术制造业景气显著好于传统行业,而消费和整体投资增速维持偏弱态势。价格方面,PPI涨幅在输入性涨价与AI需求带动下再度抬升,CPI整体震荡走势。整体上,中国经济展现出一定的韧性,科技创新与产业升级仍是重要主线。 2.市场回顾 股票市场方面,三季度A股市场高位回落、宽幅震荡,科技股行情情绪降温,市场结构分化相对二季度收敛。从主要宽基指数来看,代表大盘股表现的沪深300指数下跌 12.49%,中证A500指数下跌 14.96%。上证综合指数7月初冲高后回落,随后两个月震荡反复,三季度下跌 6.16%。科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌 27.98% 和 21.18%。 3. 运行分析 本产品延续2026年上半年的投资策略,继续聚焦在国产算力和自主可控细分赛道,选择当前国产化率低的环节,结构上侧重半导体和国产科技硬件方向,挖掘实现技术突破和产品突破的公司进行配置。在细分方向上,我们维持看好国产芯片、半导体设备的机会,同时增加了对国产超节点产业链的配置。 三季度国产算力和自主可控方向有较大幅度的回撤,一方面是国产大模型竞争加剧,经营现金流承压,市场担忧资本开支的可持续性。另一方面我们在关键芯片、先进制程代工和半导体上出现阶段性产能不足,进一步放大市场的担忧。 站在当前时点,我们依然看好国产算力和自主可控的投资机会。国产大模型取得积极的进展,在模型性能和定价上进一步缩小与海外的差距,ROI回报率不断改善。初步实现科技领域的自主可控,在关键芯片、先进制程代工、先进封装和半导体设备材料领域实现突破,尽管有阶段性的产能制约,但是随着产业链的完善会逐步缓解。同时,我们在超节点和先进封装领域通过创新缩小与海外在科技硬件方面的差距,保障我们在大模型迭代和科技硬件创新实现正向循环。
本文数据来源于中银数字经济混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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