三季报点评：华商安恒债券A基金季度涨幅-1.37%_基金频道

证券之星消息，日前华商安恒债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模34.01亿元，季度净值涨幅为-1.37%。

从业绩表现来看，华商安恒债券A基金过去一年净值涨幅为-3.3%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-4.9%，成立以来的最大回撤为-4.9%。

从基金规模来看，华商安恒债券A基金2026年三季度公布的基金规模为34.01亿元，较上一期规模47.7亿元变化了-13.7亿元，环比变化了-28.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.02%，债券占净值比103.16%，现金占净值比2.62%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.03%，第一大重仓股为阿里巴巴-W（09988），持仓占比为1.97%。

华商安恒债券A现任基金经理为胡中原。其中在任基金经理胡中原已从业7年又225天，2024年5月24日正式接手管理华商安恒债券A，任职期间累计回报为12.46%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债市回顾:2026年三季度我国经济有效应对内外风险挑战,经济顶压前行、向新向优,展现出强大韧性和活力。具体来看,制造业PMI在季度内逐月稳步修复9月再次站上荣枯线以上,对外出口维持双位数高速增长,依托发展确定性对冲内外部不确定性。同时国内经济仍存在深层次结构性矛盾,外部地缘风险持续扰动、内需修复力度不足,整体呈现弱复苏格局。面对内外部复杂环境,央行三季度维持适度宽松的货币政策基调,灵活运用公开市场操作、中期借贷便利等各类货币政策工具,通过总量调节与结构优化相结合的方式,OMO三季度净回笼5770亿,银行间市场流动性保持合理充裕,资金价格整体低位平稳运行,DR001和DR007三季度均价分别为1.38%和1.40%,较2026年二季度均价小幅上行8和2BP。2026年三季度债市除短端外收益率整体震荡下行;同时市场结构性分化特征显著,超长国债表现最强,整体收益率曲线走平。本基金采用利率债、高等级信用债和商金债配置策略,根据债券市场情况用国债期货灵活对冲调整组合久期,努力为客户提供稳健债券收益回报。权益回顾:2026年三季度股市在经历上半年的持续走强后出现较大幅度的调整,三季度上证指数、沪深300和创业板指分别下跌6.16%、12.49%和27.80%,市场出现普遍调整;港股尤其恒生科技为代表的港股科技在三季度表现依然相对较弱,恒生科技指数在三季度下跌4.88%。本基金三季度权益配置,一方面坚守未来发展前景良好的AI应用相关行业方向,同时积极优化持仓结构适当增配房地产;另一方面在港股科技股下跌过程中坚守相关核心标的,配置行业主要分布在电子、交运、传媒、化工、机械、计算机、电力设备、房地产等行业。

本文数据来源于华商安恒债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。