三季报点评：华富天鑫灵活配置混合C基金季度涨幅-26.07%

证券之星消息，日前华富天鑫灵活配置混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.54亿元，季度净值涨幅为-26.07%。

从业绩表现来看，华富天鑫灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为-15.85%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-36.46%，成立以来的最大回撤为-50.15%。

从基金规模来看，华富天鑫灵活配置混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.54亿元，较上一期规模6509.99万元变化了-1157.55万元，环比变化了-17.78%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.1%，无债券类资产，现金占净值比15.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.78%，第一大重仓股为新风光（688663），持仓占比为8.45%。

华富天鑫灵活配置混合C现任基金经理为王羿伟 时彧。其中在任基金经理王羿伟已从业5年，2025年6月27日正式接手管理华富天鑫灵活配置混合C，任职期间累计回报为5.09%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富匠心明选一年持有混合A（014706），季度净值涨幅为12.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,尽管外部环境动荡不安、不稳定不确定因素较多,但我国国民经济运行延续总体平稳、向新向优发展态势。宏观经济数据来看,我国对外贸易快速增长,新动能支撑作用增强。投资方面,2026年1-8月份,全国固定资产投资(不含农户)293092亿元,同比下降7.2%,三大分项来看,房地产开发投资、基建投资增速降幅有所收窄,制造业投资延续疲软。消费方面,1-8月份,社会消费品零售总额327569亿元,同比增长1.1%,其中除汽车以外的消费品零售额301764亿元,增长2.7%。出口方面,以美元计,1-8月份,我国出口总值29238亿美元,同比增长19.3%。国内市场三季度主要指数出现不同程度的下跌,上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-6.16%、-12.49%、-27.80%。行业表现方面,申万一级行业指数涨跌幅居前5位的依次为煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物,涨跌幅分别为19.29%、15.32%、15.10%、14.56%、10.12%。下跌方面,电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备跌幅居前,涨跌幅分别为-32.65%、-28.72%、-26.10%、-23.73%、-21.11%。展望后续,宏观经济K型分化的格局仍在延续,AI产业无论对中国还是美国都是盈利端最重要的支撑,产业趋势是后续核心关注点。全球流动性来看,国际地缘政治因素的影响或长期化,与美国财政可持续性担忧一起,或使得美债长端收益率维持在较高位置,对全球权益资产形成一定程度的压制,权益市场走势将取决于分子分母两端力量的权衡。2026年三季度,本基金继续以可控核聚变等板块为核心配置方向。三季度可控核聚变从政策定调加速迈向工程验证与产业化落地,行业进展正在稳步推进。同时,我们也保持对其他景气方向的关注,如国内电网设备、油运、船舶、生猪养殖等,同时储备了一些风偏较低的稳健方向,如黄金/铜、电力公用、公路铁路物流等。我们希望精选契合产业趋势的高质量、可持续成长品种,努力调整组合及仓位,力争为持有人创造合理的回报。

本文数据来源于华富天鑫灵活配置混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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