三季报点评：华夏沪港通恒生ETF联接C基金季度涨幅6.66%

证券之星消息，日前华夏沪港通恒生ETF联接C基金公布三季报，2026年三季度最新规模5.32亿元，季度净值涨幅为6.66%。

从业绩表现来看，华夏沪港通恒生ETF联接C基金过去一年净值涨幅为-16.58%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-20.22%，成立以来的最大回撤为-41.63%。

从基金规模来看，华夏沪港通恒生ETF联接C基金2026年三季度公布的基金规模为5.32亿元，较上一期规模7.22亿元变化了-1.9亿元，环比变化了-26.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.01%，债券占净值比4.63%，现金占净值比0.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.01%，第一大重仓股为新奥能源（02688），持仓占比为0.01%。

华夏沪港通恒生ETF联接C现任基金经理为李俊。其中在任基金经理李俊已从业8年又323天，2021年2月1日正式接手管理华夏沪港通恒生ETF联接C，任职期间累计回报为-1.49%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银行ETF华夏（515020），季度净值涨幅为16.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数,业绩比较基准为：经估值汇率调整的恒生指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。恒生指数目前是以香港股市中市值最大及成交最活跃的93家蓝筹股票为成份股样本,以其经调整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自1969年11月24日起正式发布,是香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF(华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金),从而实现基金投资目标,基金也可以通过买入恒生指数成份股来跟踪标的指数。 3季度,国际方面,地缘叙事从"谈判驱动"再次滑向"边打边谈"的僵持格局。霍尔木兹海峡通航再次陷入停滞,布伦特油价反弹。美联储方面,9月FOMC以12票一致通过加息25个基点至3.75%-4.00%,这是2023年7月以来首次加息,点阵图中值显示年内还有一次加息。 国内方面,3季度整体经济延续平稳运行,但结构上外需强、内需弱的分化格局进一步固化。出口维持高速增长,尤其AI产业链高景气。但投资与消费继续走弱,社零数据、固定资产投资、房地产投资数据延续弱势。如之前的分析,内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复。但值得警惕的是,本轮消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理、法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石。政策层面,7月政治局会议将定调从2季度的"更加积极"调整为"向新向优",强调"存量增量协同发力"。9月国常会进一步明确"加大宏观政策逆周期调节力度"。汇率方面,3季度人民币走出独立强势行情。 市场方面,3季度香港市场延续离岸市场特征,分子端受国内经济影响,分母端受国际资金面尤其是美联储影响较大。报告期内港股先扬后抑：季初,在再平衡的叙事逻辑下,港股凭借估值洼地优势成为主要受益者,南向资金与外资同步流入推动指数走高。但进入季中后期,中东局势反复、美联储9月重启加息、美债收益率重回5%上方,海外流动性收紧预期升温,港股随之转为调整。 基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回等工作。

本文数据来源于华夏沪港通恒生ETF联接C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。