三季报点评：华夏产业升级混合A基金季度涨幅-39.37%

证券之星消息，日前华夏产业升级混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.18亿元，季度净值涨幅为-39.37%。

从业绩表现来看，华夏产业升级混合A基金过去一年净值涨幅为-17.17%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-51.53%，成立以来的最大回撤为-51.53%。

从基金规模来看，华夏产业升级混合A基金2026年三季度公布的基金规模为2.18亿元，较上一期规模4.12亿元变化了-1.94亿元，环比变化了-47.04%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.12%，债券占净值比0.19%，现金占净值比21.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.22%，第一大重仓股为松发股份（603268），持仓占比为7.13%。

华夏产业升级混合A现任基金经理为屠环宇 彭锐哲，本季度增聘基金经理彭锐哲。其中在任基金经理屠环宇已从业6年又220天，2026年2月10日正式接手管理华夏产业升级混合A，任职期间累计回报为-9.93%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年3季度以来,全球宏观环境维持"增长韧性仍在、通胀约束未消、政策预期反复"的特征。海外方面,美国经济在企业资本开支、AI相关投资和就业韧性的支撑下仍保持扩张,但中东地缘冲突及能源价格波动使通胀压力反复,全球无风险利率中枢仍处于偏高水平,海外权益市场围绕AI产业趋势、利率预期和地缘风险出现较大波动。国内方面,经济延续总体平稳、结构分化的运行特征,高技术制造、装备制造、数字经济等新动能表现相对突出,出口和制造业生产保持一定韧性,但地产链条、部分传统内需和企业盈利仍面临压力。 本基金重点投资于顺应产业升级趋势、有较好的商业模式和差异化的竞争优势、有卓越的组织管理能力和企业家精神的各行业龙头公司。在历经宏观环境的变化和产业周期的波动后,这些公司有更强的生命力和发展潜力。 2026年3季度以来,组合重点投资于人工智能、半导体产业链为代表的数字经济方向,同时也兼顾部分行业处于景气上行期的高端制造业。组合围绕AI算力、存储、半导体设备、船舶制造等细分板块进行了配置。 2026年3季度以来,跟随市场整体的调整,基金净值也出现了一定幅度的回撤。虽然我们观察到组合重点布局的人工智能、半导体、高端制造产业的增长逻辑并没有被破坏,但在投资实操的层面,在前期板块出现较大幅度上涨后,我们也需要尊重市场的波动。我们认为盈利增长始终是推动股价上涨的主要逻辑,分子端盈利的高增长有望对冲分母端估值因素的压制,随着后续财务报表上收入和利润的不断释放,相关标的股价有望逐渐企稳回升。

本文数据来源于华夏产业升级混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。