三季报点评：国企ETF中银基金季度涨幅2.02%

证券之星消息，日前国企ETF中银基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为2.02%。

从业绩表现来看，国企ETF中银基金过去一年净值涨幅为-0.65%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-9.11%，成立以来的最大回撤为-47.68%。

从基金规模来看，国企ETF中银基金2026年三季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模2622.24万元变化了-247.19万元，环比变化了-9.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.04%，无债券类资产，现金占净值比1.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.7%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.54%。

国企ETF中银现任基金经理为赵建忠 李念 邹琳，本季度增聘基金经理邹琳。其中在任基金经理赵建忠已从业11年又145天，2015年6月8日正式接手管理国企ETF中银，任职期间累计回报为-2.69%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银中证港股通高股息投资指数A（023104），季度净值涨幅为10.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1. 宏观经济与市场回顾 全球宏观方面,三季度地缘冲突扰动加剧,能源价格上行推升通胀,海外主要央行收紧货币政策;AI 资本开支支撑外需,美、欧、日 9 月先后加息。国内宏观方面,7 月政治局会议、9 月国常会持续部署稳增长,财政发力提速,货币保持适度宽松。出口与高技术制造业受益于AI产业红利维持高增,消费、整体投资相对偏弱;价格方面,PPI涨幅在输入性涨价与AI需求带动下再度抬升,CPI整体震荡走势。 股票市场方面,2026年三季度A股市场高位回落、宽幅震荡。主要宽基指数普遍下跌,沪深300指数下跌12.49%、上证综合指数下跌6.16%、科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌 27.98%和21.18%。 上证国企指数2026年三季度逆市上涨0.93%,主要得益于市场风格向价值防御切换。本季度市场风险偏好回落,资金从高波动成长板块转向低估值价值资产。上证国企指数选取沪市规模较大、盈利能力较强的 100 家国有企业上市公司证券作为指数样本指数,指数成分股盈利稳健、分红机制持续完善,成为资金避险的优选方向。往后看,市场波动仍存,高股息、低估值的国企蓝筹具备较强防御属性,上证国企指数分布于银行、非银、公用事业等价值板块,在当前险资持续增配红利、国企重估与分红提升、低利率市场环境的趋势背景下,指数适合作为防御底仓的配置工具。 2. 投资策略和运作情况分析 本基金在报告期内严格遵守基金合同约定,采用完全复制策略跟踪指数,在因基金申赎导致基金资产发生变动时,根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易以降低冲击成本和减小跟踪误差。 本报告期内,本基金跟踪误差主要来自于指数样本调整、申购赎回变动等情况导致的变化。报告期内,本基金整体运作平稳,日均跟踪偏离度及年化跟踪误差均控制在合同约定范围内,运作过程未发生风险。

本文数据来源于国企ETF中银2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。