三季报点评：华泰柏瑞稳本增利债券A基金季度涨幅-2.91%

证券之星消息，日前华泰柏瑞稳本增利债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.17亿元，季度净值涨幅为-2.91%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞稳本增利债券A基金过去一年净值涨幅为-4.29%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-10.12%，成立以来的最大回撤为-17.6%。

从基金规模来看，华泰柏瑞稳本增利债券A基金2026年三季度公布的基金规模为0.17亿元，较上一期规模2069.51万元变化了-371.16万元，环比变化了-17.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.6%，债券占净值比86.25%，现金占净值比41.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.51%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为0.68%。

华泰柏瑞稳本增利债券A现任基金经理为金佳琦，本季度增聘基金经理金佳琦，近期离任的基金经理为王烨斌。其中在任基金经理金佳琦已从业0年又99天，2026年7月21日正式接手管理华泰柏瑞稳本增利债券A，任职期间累计回报为-2.49%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞锦瑞债券E（015529），季度净值涨幅为4.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度债券市场整体演绎牛平行情,短端受资金成本约束基本持平,10Y下行约5bp,超长端(30Y)累计下行约14BP,30Y-10Y期限利差明显压缩。具体而言,7月中上旬处于震荡行情中,7月下旬现券跟随期货拉升,行情开启持续至8月下旬;而后开启新一轮震荡,至9月中旬新一轮行情开启,同样集中在长端及超长端,月末财政金融政策对债市略有扰动。 u3000u30002026年三季度主流A股指数普遍跌幅明显,成交额持续下移,科技成长板块大幅回调,传统红利与防御板块表现相对坚挺,资金高低切换。可转债市场整体表现为震荡下行,7月权益急跌、转债仅微跌,估值被动抬升至历史极值;8月权益回暖、转债开启主动压估值行情,9月平价与估值双向收缩,跌幅扩大,三季度转债估值拖累明显,表现弱于正股。 u3000u3000报告期内,权益敞口以股票为主,均衡配置思路,进攻端优选高景气组合,防守端为红利高股息组合,三季度组合整体超配进攻、低配防守。伴随转债估值压缩,季末逐步提升转债仓位。债券部分以利率债配置,考虑到长端趋势性机会,以中性偏积极久期捕捉。 u3000u3000展望四季度,对债券市场有利的宏观逻辑不变,债市有望维持震荡偏强格局;对于权益,经历短期超跌后预计指数存在修复空间,三季报期景气有效性提升,对高景气科技可稍转积极。但中期维度,在海外宏观流动性风险尚未解除、国内基本面走弱压力下,市场仍缺乏广泛景气线索,轻指数、重结构、再均衡。对于转债,权益再平衡的趋势下对小微盘股的流动性形成支撑,转债流动性负反馈带来估值的年内低点,年内交易窗口打开,关注四季度负债端回暖的修复机会。

本文数据来源于华泰柏瑞稳本增利债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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