三季报点评：嘉实主题混合基金季度涨幅0.27%

证券之星消息，日前嘉实主题混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模16.01亿元，季度净值涨幅为0.27%。

从业绩表现来看，嘉实主题混合基金过去一年净值涨幅为-4.26%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-22.7%，成立以来的最大回撤为-63.75%。

从基金规模来看，嘉实主题混合基金2026年三季度公布的基金规模为16.01亿元，较上一期规模16.21亿元变化了-2000.31万元，环比变化了-1.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.51%，无债券类资产，现金占净值比14.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.15%，第一大重仓股为中国海油（600938），持仓占比为5.84%。

嘉实主题混合现任基金经理为王丹。其中在任基金经理王丹已从业7年又293天，2019年11月19日正式接手管理嘉实主题混合，任职期间累计回报为44.14%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实沪港深回报混合（004477），季度净值涨幅为0.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,国内经济延续外需强、内需弱的分化态势。出口高增而社零增长基本停滞,投资持续负增长,特别是地产投资承压。季末,政府加紧推动存量政策落地,并推出货币政策工具,房贷贴息落地,延续适度宽松、结构精准的政策取向。海外宏观方面,中东冲突升级,布伦特油价回升至100美金附近,美国10年/30年期国债收益率都位于多年来高位,美联储9月重启加息25bp,欧日央行同月同步加息。高债券收益率环境往往伴随更高的宏观不确定性与风险溢价,投资者整体风险偏好下降。三季度,A股经历了较为剧烈的风格再平衡。上证指数、沪深300跌6.2%、12.5%,创业板指、科创50重挫27.8%、30.7%,创历史单季最大跌幅。行业涨跌结构相对上半年反转,煤炭、石油石化、银行领涨,电子、通信跌幅较大。本季度,组合中以低估值类股票为主,成长类股票与其适度均衡。3季度,我们加仓了此前下跌的能源、有色等个股,这些股票有一定的超额表现。另一方面,组合中持有的成长股以出海类制造业个股为主,受到海外地缘局势和潜在国内外税率变化等影响,这类股票在本季度表现较为平淡。当前虽然市场宏观情况波动很大,但还是有很多生意在产生大量现金流,我们会继续采用基本面结合估值安全边际的精选个股策略,力争为组合找到能持续创造自由现金流和股东回报的生意。

本文数据来源于嘉实主题混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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