三季报点评：嘉实稳健混合基金季度涨幅0.20%

证券之星消息，日前嘉实稳健混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模15.96亿元，季度净值涨幅为0.2%。

从业绩表现来看，嘉实稳健混合基金过去一年净值涨幅为1.05%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-7.86%，成立以来的最大回撤为-57.83%。

从基金规模来看，嘉实稳健混合基金2026年三季度公布的基金规模为15.96亿元，较上一期规模16.22亿元变化了-2538.42万元，环比变化了-1.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比65.57%，债券占净值比22.94%，现金占净值比12.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.29%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为7.5%。

嘉实稳健混合现任基金经理为栾峰。其中在任基金经理栾峰已从业6年又82天，2020年8月8日正式接手管理嘉实稳健混合，任职期间累计回报为8.52%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实低价策略股票（001577），季度净值涨幅为0.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,A股市场整体呈现调整态势。主要宽基指数均录得不同程度下跌,其中沪深300指数下跌12.49%,创业板指下跌27.8%,科创50指数下跌30.7%。创业板指与科创50指数跌幅相对较大,显示本轮调整的压力主要集中在前期涨幅较高的成长类资产上。从性质上看,市场的调整在一定程度上是对前期快速上涨的消化与修正,指数的回调更多是估值层面的收缩,相对而言,基本面的变化要平缓得多,并未出现与股价跌幅相匹配的恶化。行业层面,分化特征较为明显。泛成长板块在三季度普遍下跌,电子、计算机、新能源等前期热门赛道回调幅度居前;与之相对,低估值、高股息板块单季度普遍录得正收益,煤炭、石油石化、银行、公用事业等防御性行业表现稳健。这一方面反映出市场风险偏好的阶段性回落,另一方面也意味着市场风格进行了一次较为充分的再平衡,成长风格与价值风格之间的收益差明显缩小,前期极致的风格分化有所收敛。基本面层面,有两条线索值得关注。其一,人工智能在编程等领域实现了较高的渗透率和初步货币化之后,投资者开始期待其向更广阔的应用场景,打开更大的商业化空间;但与此同时,科技巨头高额的资本开支与来自终端用户的实际收入之间尚不匹配,投入与产出的错配依然是市场矛盾与分歧的焦点,板块估值因此反复波动。其二,地缘冲突推升的高油价影响仍在持续,海外通胀压力有所增大,主要央行货币政策维持偏紧立场,海外利率环境趋紧、利率中枢抬升,对全球风险资产形成普遍压制。 u3000u3000组合层面,三季度相对业绩基准取得了较为明显的正超额收益。超额收益的来源主要有两方面：一是组合对成长风格的暴露相对有限,在本轮成长资产的深度调整中所受冲击较小;二是在市场阶段性高点兑现了部分今年以来涨幅较大的持仓,一定程度上锁定了前期收益、控制了回撤。除此之外,组合在三季度的调整不多,总体上维持了以低估值、高股息以及竞争优势明显的行业龙头为主的配置特点,组合结构与投资框架保持稳定。

本文数据来源于嘉实稳健混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。