三季报点评：中银中国LOF基金季度涨幅-31.50%

证券之星消息，日前中银中国LOF基金公布三季报，2026年三季度最新规模4.97亿元，季度净值涨幅为-31.5%。

从业绩表现来看，中银中国LOF基金过去一年净值涨幅为-24.92%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-41.32%，成立以来的最大回撤为-62.78%。

从基金规模来看，中银中国LOF基金2026年三季度公布的基金规模为4.97亿元，较上一期规模7.23亿元变化了-2.26亿元，环比变化了-31.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.27%，债券占净值比6.87%，现金占净值比5.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.67%，第一大重仓股为松发股份（603268），持仓占比为3.6%。

中银中国LOF现任基金经理为杨亦然。其中在任基金经理杨亦然已从业4年又131天，2025年4月24日正式接手管理中银中国LOF，任职期间累计回报为-11.71%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析 全球宏观方面,三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑,但中东局势再度升级,显著推升能源价格并持续扰动全球供应链,全球通胀中枢重新抬升,主要经济体货币政策路径同步收紧。具体而言,美国经济延续韧性,制造业和服务业均保持扩张,能源价格上涨导致通胀有所反弹,美联储出于维护信誉考虑于9月落地年内首次加息,点阵图显示年内或仍有进一步加息;欧元区经济景气边际改善,工业信心与零售活动有所修复,但能源依赖使其通胀反弹更为明显,欧央行于9月进行年内第二次加息;日本经济保持温和复苏,AI需求带动出口与工业生产回暖,油价上行与日元贬值加大输入性通胀压力下,日央行于9月加息25bps至1.25%,创1995年以来新高。 国内宏观方面,7月政治局会议强调加大逆周期调节力度,9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。财政政策在三季度有所提速,政府债发行与新型政策性金融工具落地加快。货币政策维持适度宽松,推行结构性政策工具。经济动能方面,在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下,出口单月增速持续位于20%以上,高技术制造业景气显著好于传统行业,而消费和整体投资增速维持偏弱态势。价格方面,PPI涨幅在输入性涨价与AI需求带动下再度抬升,CPI整体震荡走势。整体上,中国经济展现出一定的韧性,科技创新与产业升级仍是重要主线。 2.市场回顾 股票市场方面,三季度A股市场高位回落、宽幅震荡,科技股行情情绪降温,市场结构分化相对二季度收敛。从主要宽基指数来看,代表大盘股表现的沪深300指数下跌 12.49%,中证A500指数下跌 14.96%。上证综合指数7月初冲高后回落,随后两个月震荡反复,三季度下跌 6.16%。科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌 27.98% 和 21.18%。 债券市场方面,三季度债市收益率整体下行,结构上利率债相对表现更好。其中,中债总财富指数上涨0.95%,中债银行间国债财富指数上涨1.16%,中债企业债总财富指数上涨0.63%。 3.运行分析 三季度股票市场收跌,债券市场收涨。策略上,本基金坚持自上而下与自下而上方法相结合,聚焦新兴消费与新锐科技等创新领域,重点布局有望进行持续突破性创新、超越并领先于全球竞争力的产业,并配置业绩确定性较强的稳健红利品种进行防御。本基金积极参与波段投资机会,优化配置结构,重点布局业绩释放确定性较强、产业景气趋势上行的板块,并在其中优选估值与业绩增速匹配或低估的个股。

本文数据来源于中银中国LOF2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。