三季报点评：中邮核心主题混合A基金季度涨幅-36.66%

证券之星消息，日前中邮核心主题混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.3亿元，季度净值涨幅为-36.66%。

从业绩表现来看，中邮核心主题混合A基金过去一年净值涨幅为-19.06%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-46.63%，成立以来的最大回撤为-61.87%。

从基金规模来看，中邮核心主题混合A基金2026年三季度公布的基金规模为2.3亿元，较上一期规模3.65亿元变化了-1.35亿元，环比变化了-36.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.22%，债券占净值比0.52%，现金占净值比13.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.31%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.39%。

中邮核心主题混合A现任基金经理为陈梁。其中在任基金经理陈梁已从业12年又99天，2015年3月13日正式接手管理中邮核心主题混合A，任职期间累计回报为-5.87%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场整体下跌,在经历了上半年科技的强势演绎后,7月交易集中的科技方向出现大幅调整。8月科技方向有所反弹,但9月再度进入下跌状态。从大的宏观和产业情况来看,Q3在通胀、地缘冲突持续、美联储加息的背景下美债10年期飙升至5.3,创下了近20年新高。在产业层面26年Q3主要海外科技大厂的FCF转负,之前对利率并不敏感的AI硬件方向,开始受到流动性层面的压力。三季度从宽基指数的表现来看,科技方向大幅下跌,红利和微盘表现较好。其中上证-6.2%、沪深300-12.5%、中证全指-13.8%。相对而言表现较好的是微盘股方向(+19.3%)和红利方向(+14.6%),科创方向普遍调整,创成长和科创50的跌幅都超过30%。从行业表现看,红利方向表现突出,同时受益于AI4S的医药也表现较好。Q3涨幅居前的行业为银行(+16.8%)、煤炭(+15.5%)、农林牧渔(+14.6%)、石油石化(+12.1%)和医药(+10.1%);与AI硬件相关的电子(-31.9%)、通信(-30.2%)、建材(-24.2%)、电新(-21.4%)和基础化工(-18.6%)跌幅居前。从产品的具体操作来看,由于二季度科技一直处于正反馈,组合二季度末的科技持仓占比较高。在7月份遭遇到了市场的快速调整,基于对基本面的信心同时认为A股不同于韩国股市,并没有大量的杠杆存在,认为调整幅度有限,并没有及时对仓位进行调整,组合承受了大幅的回撤。在8月份科技反弹时,考虑到AI硬件的交易结构较为拥挤,对部分仓位做了调整,使组合更加均衡化,加仓了医药中的CXO,同时加配了红利的银行。

本文数据来源于中邮核心主题混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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