三季报点评：东方双债添利债券C基金季度涨幅-4.55%

证券之星消息，日前东方双债添利债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.03亿元，季度净值涨幅为-4.55%。

从业绩表现来看，东方双债添利债券C基金过去一年净值涨幅为-3.82%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-11.55%，成立以来的最大回撤为-21.63%。

从基金规模来看，东方双债添利债券C基金2026年三季度公布的基金规模为1.03亿元，较上一期规模1.56亿元变化了-5312.23万元，环比变化了-34.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.33%，债券占净值比97.13%，现金占净值比0.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.02%，第一大重仓股为山金国际（000975），持仓占比为0.69%。

东方双债添利债券C现任基金经理为杨贵宾。其中在任基金经理杨贵宾已从业10年又95天，2019年11月14日正式接手管理东方双债添利债券C，任职期间累计回报为28.63%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,美伊冲突再次发酵,同时胡塞武装对曼德海峡沙特的油轮进行封锁,推动原油价格上涨。而今年来乌方加大打击俄罗斯炼油能力,导致全球成品油价格飙升。这些因素加大美欧能源价格抬升,刺激CPI上涨,进而使得欧美国债收益率都出现了显著上行,美联储加息并进一步提升加息预期。这些对全球经济和资本市场都产生了较大冲击。具体表现为原油上涨,美债收益率飙升,黄金下跌,除美股科技股外大多股市出现调整。 u3000u3000国内来看,出口相关行业、部分与AI相关的硬件行业景气度较高,与消费及投资相关的行业大多景气度偏弱。政策方面,货币政在三季度后期,对房地产出台了放松限购、小幅贴息等政策。 u3000u3000前三季度国内股市走出N型走势,科技股二季度表现强劲,在三季度则出现明显下跌。与科技股对应的价值股则在二季度K型分化下跌后,三季度出现反弹,整体风格出现收敛回归。转债市场今年也和股票市场一样走出分化,三季度高价转债暴跌,但双低转债也跟随板块下跌,尽管跌幅较小。 u3000u3000本基金操作上,我们在7月市场出现调整迹象后迅速清仓了科技股,基本站在价值股一边。调仓原因主要还是估值担忧：科技股基本面好但估值过高,价值股基本面偏弱但估值严重偏低,两类风格存在均值回归的可能。净值表现来看,三季度权益市场整体明显下跌,我们的操作仅有相对价值并无绝对收益。 u3000u3000我们判断四季度外围冲击风险依然存在,权益市场经过三季度的快速下跌,风险偏好应有回暖,存在反弹可能。风格上,继续看好偏价值且景气度尚可的煤炭、黄金、医药、大金融。转债方面部分双低转债经过下跌后跌出空间。操作上,四季度股票维持较高仓位,以低估值价值类为主,转债以双低转债为主,纯债以短久期高信用为主。通过仓位控制、资产分散、波段操作等策略,力争降低净值波动,争取有限回撤下的绝对收益。

本文数据来源于东方双债添利债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。