三季报点评：东方红产业升级混合基金季度涨幅-32.99%

证券之星消息，日前东方红产业升级混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模20.52亿元，季度净值涨幅为-32.99%。

从业绩表现来看，东方红产业升级混合基金过去一年净值涨幅为-22.79%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-48.42%，成立以来的最大回撤为-48.42%。

从基金规模来看，东方红产业升级混合基金2026年三季度公布的基金规模为20.52亿元，较上一期规模31.59亿元变化了-11.07亿元，环比变化了-35.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比71.56%，无债券类资产，现金占净值比18.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.86%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为8.18%。

东方红产业升级混合现任基金经理为刘辉。其中在任基金经理刘辉已从业14年又12天，2026年2月14日正式接手管理东方红产业升级混合，任职期间累计回报为-31.22%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,随着美以伊冲突的持续进行,国际油价一直处于相对较高的位置,从而引发了世界上大部分国家的通胀上行。在这样的背景下,美联储和欧洲国家大都采取了紧缩的货币政策,叠加国际间的经贸关系变化影响,资本市场开始担忧经济下行。在这样的背景下,全球资本市场一度担忧AI基建的资本投入不可持续,担忧产业应用前景的不确定性。关于这个担忧,谷歌、微软、亚马逊等云服务商在三季度集体给出了明确的答案,那就是产业认为AI基建的投资回报率超过30%,相关公司继续加大投资力度的规划是明确且可持续的。相应地,美股大型科技公司在三季度内亦取得了良好的资本市场表现。然而,A股科技类上市公司的股价表现则截然相反。究其原因主要在于A股市场开始担心,美国会限制中国光通信产业的发展,会限制其主要产品进入美国市场,进而对国内相关产业未来的发展前景有很大担忧。面对这样的悲观情绪影响,经过审慎、深入的研究后,本基金认为中国的AI产业仍将会继续大力发展,虽然过程中道路可能会经历曲折,但其未来前景依然光明,因此选择了继续坚持重点投资以AI为代表的新兴产业,这一方向并未动摇。 u3000u3000 u3000u3000展望四季度,尽管资本市场当下对于我国优质科技企业持续参与全球人工智能产业发展的前景存在质疑声音,以至于其股价表现阶段性承压,但是我们经过反复论证、审慎思考之后对此仍充满信心。我们仍坚定看好人工智能行业的长期发展前景,认为AI将会深刻改变人类社会的发展进程。若干年后,人工智能必将会渗透到我们工作和生活的方方面面,而这将注定会是人类社会不可逆的发展趋势。虽然产业发展的进程中必然会出现一些波折或者干扰的因素,但是我们判断,伴随着AI智能体的渗透率逐步提升,我们必将会对此有着更加清晰的认知。最后,在AI领域之外,本基金依然会继续坚持投资于具备广阔成长空间的细分领域,力争为持有人取得相对较好的投资回报。

本文数据来源于东方红产业升级混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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