三季报点评：博时研究慧选混合A基金季度涨幅4.69%

证券之星消息，日前博时研究慧选混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.83亿元，季度净值涨幅为4.69%。

从业绩表现来看，博时研究慧选混合A基金过去一年净值涨幅为-21.17%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-29.01%，成立以来的最大回撤为-34.09%。

从基金规模来看，博时研究慧选混合A基金2026年三季度公布的基金规模为2.83亿元，较上一期规模4.29亿元变化了-1.46亿元，环比变化了-33.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.15%，债券占净值比3.66%，现金占净值比5.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.42%，第一大重仓股为潍柴动力（000338），持仓占比为7.25%。

博时研究慧选混合A现任基金经理为陈曦，本季度增聘基金经理陈曦，近期离任的基金经理为吴鹏。其中在任基金经理陈曦已从业6年又1天，2026年7月16日正式接手管理博时研究慧选混合A，任职期间累计回报为-18.74%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时研究慧选混合A（012153），季度净值涨幅为4.69%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,在外部流动性、地缘政治等因素的扰动下,出现了风格和风险偏好上的巨大变化。这不仅反映在以科创板和创业板为代表的成长板块的回调,也反映在市场成交量的下降。 在这样的宏观背景下,产业景气定价的权重有所下降,组合依托于产业景气选股的思路给组合的净值也带来了较大的回撤。三季度内,组合延续了二季度的配置方向,以全球能源供给和半导体产能为主线,同时配置了以造船、油运、有色为代表的稳定类资产。我们认为在蓬勃的产业需求下,全球的能源供给和半导体产能,有可能成为相对较为瓶颈的环节。这些环节一方面不是简单通过涨价能够缓解供给,另一方面这些环节的竞争格局也相对较好。更加值得关注的是,在全球能源供应链重构的预期假设下,电力设备等中国优势产业的竞争力更加凸显。半导体行业,国内的竞争力也在迅速提升,过去几年相对克制的产能扩张也为盈利拐点的出现带来可能。 展望后市,虽然近期波动较大,但是对于持仓方向依然有信心,需要改进的地方是对仓位的控制,以及调整之后,把仓位集中到更有信心、质地更好、估值保护更足的标的之上。从宏观角度上来说,美国核心通胀的高点大概率已经出现,国内随着稳地产等政策的出台,大概率会有温和复苏。产业角度,中国高端制造业厚积薄发的能力正在不断体现,随着AI等产业的蓬勃发展,AI应用领域依然有大量的投资机会可以挖掘,考虑到组合持仓的估值基本处于2027年的10到20XPE区间,相信会给组合明年提供更强的稳定性。与此同时,我们认为明年市场会更加的均衡。因为我们看到在有色、化工、高端装备等中国具有很强竞争力的公司,估值已经到了历史较低的水平,资产的吸引力正不断凸显。组合也会在这些领域精选个股,保持组合的稳定性。

本文数据来源于博时研究慧选混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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