三季报点评：创新药ETF华泰柏瑞基金季度涨幅22.04%

证券之星消息，日前创新药ETF华泰柏瑞基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.92亿元，季度净值涨幅为22.04%。

从业绩表现来看，创新药ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为-5.98%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-19.05%，成立以来的最大回撤为-61.11%。

从基金规模来看，创新药ETF华泰柏瑞基金2026年三季度公布的基金规模为3.92亿元，较上一期规模3.44亿元变化了4865.87万元，环比变化了14.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.78%，无债券类资产，现金占净值比6.1%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.98%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为12.39%。

创新药ETF华泰柏瑞现任基金经理为陈柯含。其中在任基金经理陈柯含已从业1年又96天，2025年7月24日正式接手管理创新药ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为3.74%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创新药ETF华泰柏瑞（517120），季度净值涨幅为22.04%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：医药工业是关系国计民生和国家安全的战略性新兴产业,是培育新质生产力的重点领域和着力打造的新兴支柱产业。面向"十五五",我国医药产业创新发展活力不断增强,满足我国患者临床需求的同时,也为全球提供中国解决方案。今年三季度,医药板块逆势上涨,子板块中,医疗研发外包、线下药店等表现突出。中证沪港深创新药产业指数同期上涨21.39%。展望后续,我们认为医药板块正处在支付结构改善、创新兑现提速、产业估值修复三重逻辑叠加的关键阶段,支付端压力对板块业绩的边际影响总体趋稳,在低基数效应和政策环境改善下,板块底部有望进一步夯实。具体来看:1)人口老龄化、疾病谱持续演变以及居民健康意识提升将推动医药需求长期扩容,医药板块具备稳健的内生增长基础;2)《国民健康"十五五"规划》进一步明确全链条支持创新药和医疗器械发展应用,叠加监管改革、审评提速、数据保护和市场独占期等制度优化,我国医药行业正迎来从规模驱动到价值创造的质变;3)集采走向"稳临床、保质量、防围标、反内卷"的常态化运行阶段,支付端也从单一医保支付向多层次体系演进,首版商保创新药目录落地与医保目录形成分层互补,2026年药品价格形成机制改革进一步引入更市场化的首发定价和多元支付安排;4)在新产品上市、医保放量和关键管线催化下,中国创新药逐步迈入收入与利润兑现阶段。同时,出海景气度持续,且合作形式正从单一授权走向更高层次的共同开发与全球利益分享,驱动行业从预期交易向全球化与商业化并重转变;5)随着深度学习和大模型技术持续突破,AI在靶点发现、分子设计、临床试验设计和研发流程自动化中的作用正快速增强,对药物研发的降本增效价值已较为清晰,中长期有望重塑创新药研发模式。

本文数据来源于创新药ETF华泰柏瑞2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。