三季报点评：东方红启阳三年持有混合A基金季度涨幅-14.23%

证券之星消息，日前东方红启阳三年持有混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.43亿元，季度净值涨幅为-14.23%。

从业绩表现来看，东方红启阳三年持有混合A基金过去一年净值涨幅为-9.78%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-23.96%，成立以来的最大回撤为-42.08%。

从基金规模来看，东方红启阳三年持有混合A基金2026年三季度公布的基金规模为2.43亿元，较上一期规模2.89亿元变化了-4607.69万元，环比变化了-15.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比75.81%，无债券类资产，现金占净值比13.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.3%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为9.27%。

东方红启阳三年持有混合A现任基金经理为郭乃幸。其中在任基金经理郭乃幸已从业5年又228天，2021年3月15日正式接手管理东方红启阳三年持有混合A，任职期间累计回报为-6.56%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,市场震荡整理,全季度沪深300下跌12.49%,创业板指下跌27.8%,科创综指下跌28%,恒生科技下跌4.88%。行业表现相对好的是红利类的煤炭、石油、银行等;较弱的是电子、通信、建材。前期涨幅较大的行业在三季度调整相对剧烈。 u3000u3000本基金的投资组合相对均衡,选择行业发展前景良好,公司竞争力强大能给投资者提供持续回报的公司,在估值合理或者较低水平时买入。我当前关注的投资方向主要包括：具有强技术壁垒的自主可控行业、具有稀缺属性的资源、由于市场结构性风格原因被压制具有强竞争力的高回报类公司。从去年下半年开始,组合增加了对于国家重点发展、尤其是自主可控方向、有利于促进社会科技进步行业的配置,一季度市场调整时,我增加了这个方向的持仓,我认为,国内一些被卡脖子的环节,正受益于国家大力支持以及中国强大的工程师红利优势,从自主做出来阶段向自主做得好阶段迈进,对应产业需求也从零星的替代迈向体系化全面替代,相应企业处于机遇期,我们将进一步挖掘该领域的投资机会。 u3000u3000此前我提到对于市场二季度的极致分化很难长期维持,在AI革命受益的行业中,大幅度上涨的公司中必然会出现鱼龙混杂,估值相对吸引力下降的情况,因此在三季度我对相关标的优中选优,保留真正的长期优秀公司,对于估值过多透支的部分品种获利了结;随着市场的调整,我认为后期市场选股的重要性将更加凸显,挖掘真正具有核心竞争力的低估品种争取带来超额收益。

本文数据来源于东方红启阳三年持有混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。