三季报点评：万家内需增长一年持有混合基金季度涨幅-18.35%

证券之星消息，日前万家内需增长一年持有混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.84亿元，季度净值涨幅为-18.35%。

从业绩表现来看，万家内需增长一年持有混合基金过去一年净值涨幅为-23.04%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-35.47%，成立以来的最大回撤为-49.65%。

从基金规模来看，万家内需增长一年持有混合基金2026年三季度公布的基金规模为2.84亿元，较上一期规模3.65亿元变化了-8070.12万元，环比变化了-22.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.9%，无债券类资产，现金占净值比6.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.74%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为4.0%。

万家内需增长一年持有混合现任基金经理为刘洋。其中在任基金经理刘洋已从业8年又42天，2024年2月8日正式接手管理万家内需增长一年持有混合，任职期间累计回报为16.89%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：投资操作回顾 u3000u3000三季度国内经济有所回升,7月制造业PMI回落至49.2%,8月回升至49.8%,9月进一步回升至50.1%,连续两个月回升并重回荣枯线上方。结构上,预计三季度仍然是出口继续体现较强韧性,但消费和固定资产投资相对较弱。 u3000u3000股市表现方面,三季度A股明显调整,市场风格较上半年发生较大切换。三季度上证指数下跌,创业板指和科创50指数跌幅更大;板块方面,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等板块涨幅靠前,前期涨幅较大的电子、通信、建材、电力设备、机械等板块跌幅靠前。市场成交额较二季度明显萎缩,资金由前期拥挤的成长方向流向低估值的防御性板块。 u3000u3000配置方面,三季度万家内需增长在科技板块大幅下跌后增加了科技板块持仓,当前主要配置方向为AI相关板块、农业、医药和商业航天板块。三季度农业和医药板块取得较好的相对收益,科技板块持仓在7月调整中回调较多,但8月以来部分优质科技股已逐步企稳。 u3000u3000市场展望 u3000u3000展望四季度,国内制造业和出口仍具有韧性,9月制造业PMI重回扩张区间显示经济景气度边际改善。政策层面,9月底国常会部署新一轮稳增长、中央财政首次推出房贷贴息,央行同步下调PSL利率,稳增长提速信号明显。海外方面,美联储9月加息后多位官员发表鸽派言论,叠加9月非农就业等数据低于预期,未来加息预期有所降温,但美债利率仍处多年高位,美联储紧缩尚未结束,其影响仍需保持关注。 u3000u3000综合来看,三季度A股调整主要源于前期成长板块涨幅较大、交易拥挤度上升后的风格再平衡,而非产业趋势逆转。经过三季度的调整,科技板块估值和拥挤度已明显消化,而科技产业趋势依然清晰,AI相关板块中报业绩依然强劲。中长期继续看好A股市场表现,结构上科技仍是主线,同时关注估值处于低位的顺周期和消费板块的阶段性机会。 u3000u3000投资展望 u3000u3000投资方面,万家内需增长中长期继续看好科技产业趋势,经过三季度调整后,科技板块配置价值进一步显现,当前时间点相对看好： u3000u30001)AI。随着人工智能应用持续发展,算力基础设施建设和自主可控需求有望保持较高景气度。板块经过三季度大幅调整后,估值和拥挤度已明显改善,优先配置产业进展能够转化为业绩的标的,相对看好国产算力和电子布板块。 u3000u30002)农业板块。生猪养殖板块产能持续去化,周期反转预期有望提前驱动股价表现;此外,厄尔尼诺可能加剧全球极端天气并扰动农产品供给,相关价格上涨预期有望为种植、种业等板块带来阶段性投资机会。 u3000u30003)商业航天。可回收火箭技术持续突破,商业航天正从探索迈向产业化阶段,太空光伏等远期空间较大的方向有望持续受益。板块前期调整较为充分,部分公司股价已回到合理区间,后续重点观察订单落地情况。 u3000u3000此外,关注产业化放量前期的人形机器人板块投资机会;以及市场风格再平衡过程中,前期滞涨、估值处于低位的医药和消费等板块的阶段性机会。

本文数据来源于万家内需增长一年持有混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。