三季报点评：信澳价值精选混合A基金季度涨幅1.38%

证券之星消息，日前信澳价值精选混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.84亿元，季度净值涨幅为1.38%。

从业绩表现来看，信澳价值精选混合A基金过去一年净值涨幅为-5.4%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-24.22%，成立以来的最大回撤为-37.9%。

从基金规模来看，信澳价值精选混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.84亿元，较上一期规模8760.95万元变化了-366.27万元，环比变化了-4.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比72.0%，债券占净值比6.35%，现金占净值比1.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.8%，第一大重仓股为农业银行（601288），持仓占比为2.61%。

信澳价值精选混合A现任基金经理为孔晓语。其中在任基金经理孔晓语已从业7年又223天，2026年3月6日正式接手管理信澳价值精选混合A，任职期间累计回报为-12.48%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信澳价值精选混合A（013393），季度净值涨幅为1.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度全球宏观格局趋紧,国内呈现外需强、内需弱的结构性分化。海外通胀韧性与能源波动推升加息预期,国内政策定调适度宽松以及逆周期加力。全球 AI 杠杆交易在日韩加息、美债利率突破与油价走高的扰动下同步去杠杆,A 股经历杠杆闪崩出清筑底、业绩修复反弹、宏观环境再压制的三段式。市场出现风格切换,A 股由二季度的科技板块高拥挤度转向三季度的红利风格和能源资源周期品占优,市场风格进入再平衡阶段,红利防御和小盘题材轮动,成交缩量磨底。 在价值精选产品的投资过程中,我们优先选择产品或服务有良好的市场前景、拥有核心竞争壁垒以及公司治理结构良好、有清晰的长期远景与企业文化的公司。注重当前市值水平下足够的赔率保护,并通过适度分散持仓,避免单一个股事件或阶段性市场风格波动对组合整体的不利影响,使产品净值通过不同价值回报流的组合获得长期稳健增长。我们会持续关注宏观、商业、市场环境的变化,依据回报期望和确定性的评估,灵活动态调整持仓,力求提升投资回报的确定性和可持续性。我们在产品运作中不会在短期内集中于某种风格或主题的选择上,秉持的持仓原则是收益来源于投资品种真实价值的增长、适度分散风险来源、均衡分布于回报久期特质不同的资产,而非短期收益和风险的放大。三季度我们在金融、化工、能源、医药、电子等行业进行均衡配置,后续将在景气改善、质地良好且估值合理的公司中择优配置。

本文数据来源于信澳价值精选混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。