三季报点评：富国安诚回报12个月持有期混合C基金季度涨幅-9.36%

证券之星消息，日前富国安诚回报12个月持有期混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.57亿元，季度净值涨幅为-9.36%。

从业绩表现来看，富国安诚回报12个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为0.83%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.05%。而基金过去一年的最大回撤为-10.56%，成立以来的最大回撤为-10.56%。

从基金规模来看，富国安诚回报12个月持有期混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.57亿元，较上一期规模6634.61万元变化了-907.19万元，环比变化了-13.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.82%，债券占净值比52.1%，现金占净值比21.11%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.03%，第一大重仓股为工商银行（601398），持仓占比为3.39%。

富国安诚回报12个月持有期混合C现任基金经理为于渤。其中在任基金经理于渤已从业7年又111天，2021年10月14日正式接手管理富国安诚回报12个月持有期混合C，任职期间累计回报为8.02%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年3季度,A股下跌明显,其中上证指数下跌6.2%,沪深300下跌12.5%,创业板指下跌27.8%,均呈现明显下跌态势。 宏观环境方面,海外宏观环境不稳,成为压制全球风险资产的主要因素,美联储政策转向"预防式加息",在美伊冲突长期持续并阶段性加剧的背景下,油价上行,推升通胀预期,同时美国因为财政和债务规模问题,期限溢价同步驱动,使得美债收益率飙升,此外欧央行、日央行也存在收紧风险,诸多流动性因素持续压制全球资产的风险偏好,同时7月全球科技经历了快速去杠杆,均构成了不利因素。国内方面,宏观K型分化,"外需强、内需弱",出口继续高增,AI等高技术产品出口是重要驱动,同时人民币缓慢升值、企业结汇意愿普遍偏强,是经济结构中明显的亮点,政策基调定位"务实管用",流动性依旧保持相对宽松。 在此背景下,权益方面,3季度的下跌,原因复杂,既有宏观层面因素,又有结构化的行业因素,同时还伴随资金层面的筹码结构问题。市场的结构性特征鲜明,防御性板块稳健上行,以银行、电力、公用事业、煤炭这些高股息资产为代表,而另一边,以半导体、存储、光模块为代表的科技成长股则明显下挫,两极分化较为明显,一方面是受宏观环境影响,另一方面也是基于产业事件进行反应。市场的成交额也明显萎缩。在此背景下,投资面临挑战,我们基于追求绝对收益策略,在6月份关注到科技行业内部潜在风险因素后,以及后续关注到美国通胀预期上行等宏观风险因素,即开始逐步减仓,特别是对科技股持仓进行减仓,整体仓位在3季度明显下降,同时少量增配银行和医药,使得持仓结构更为均衡,在此过程中,主要是利用降仓和调结构来控制组合回撤,组合波动得到一定控制。 债券方面,以上宏观环境给债券收益率下行提供基本面逻辑支持。三季度央行增加隔夜逆回购操作频率,DR001中枢围绕7天逆回购政策利率,较二季度中枢小幅上移,银行主动负债需求旺盛,NCD发行价格亦小幅上行。长端上,10年国债呈现窄幅震荡下行态势,超长国债表现突出,收益率曲线形态呈现平坦化。本基金在三季度积极跟踪经济基本面和市场供需层面的变化,积极关注收益率曲线变化过程中的机会,优化持仓结构。 向后展望,市场风险与机会共存。科技行业基本面变化仍需持续跟踪,股票经历回调后估值有所消化,但需关注产业迭代、市场波动及行业竞争等风险。传统行业部分企业基本面逐步改善,估值处于相对低位,也具备潜在配置价值。本基金将密切关注宏观环境变化及行业景气度演进,在严格控制风险的前提下,力争实现良好投资回报。

本文数据来源于富国安诚回报12个月持有期混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。