三季报点评：国新国证融泽6个月定开混合A基金季度涨幅-5.90%

证券之星消息，日前国新国证融泽6个月定开混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.36亿元，季度净值涨幅为-5.9%。

从业绩表现来看，国新国证融泽6个月定开混合A基金过去一年净值涨幅为-3.8%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-9.66%，成立以来的最大回撤为-38.4%。

从基金规模来看，国新国证融泽6个月定开混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.36亿元，较上一期规模3843.88万元变化了-226.55万元，环比变化了-5.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比35.48%，债券占净值比49.93%，现金占净值比2.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.85%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为2.37%。

国新国证融泽6个月定开混合A现任基金经理为张蕊 王铭扬。其中在任基金经理张蕊已从业3年又104天，2026年4月10日正式接手管理国新国证融泽6个月定开混合A，任职期间累计回报为-6.47%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国新国证鑫裕央企债六个月定开（017187），季度净值涨幅为0.81%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：7月债市长端利率小幅下行,短端受资金面扰动略有上行,收益率曲线走平,政治局会议后宽松预期升温带动超长债补涨,月末10年期国债收益率下行至1.71%。8月债市整体震荡偏强,10年期国债收益率在内需偏弱和宽松预期下震荡下破关键关口1.70%。9月受基本面偏弱与债券供给提速共同影响,债市转入震荡格局,月底受MLF超额投放和PSL降息推动,债券收益率再度下行。截至2026年9月30日,R001较6月末下行12BP至1.38%,R007下行15BP至1.38%。1年期国债、10年期国债、30年期国债和10年期国开债收益率分别变动10BP、-5BP、-14BP、-2BP至1.22%、1.68%、2.10%和1.76%,1年期(AAA)同业存单收益率上行1BP至1.47%。 权益市场方面,三季度A股整体呈现"震荡下行、科技承压"的运行特征,市场风格快速切换,科技等高位板块波动放大。指数层面,科创50下跌30.7%,创业板指下跌27.8%,上证指数下跌6.2%,上证50下跌5.6%,红利指数则逆势上涨14.6%。7月市场深度调整,前期领涨的AI算力、半导体等科技板块明显回落;8月市场进入修复窗口,指数和个股有所反弹,但科技板块反弹乏力;9月双创指数再度走弱,避险情绪影响下,资金在煤炭、石油石化、医药、银行等方向轮动。科技板块集中消化估值的背后,是对前期乐观预期的纠正,资金重新在科技股与红利资产之间进行再平衡。转债市场方面,中证转债指数累计下跌7.0%,受正股回落及转股溢价率压缩影响,转债估值快速收敛,高价、高溢价个券领跌,市场风险偏好显著降低。 报告期内,本基金基于对宏观基本面与市场风险收益比的研判,审慎进行大类资产配置。债券投资方面,本基金采用久期与票息相结合的策略,债券仓位和久期有所上升。权益投资方面,本基金适时调整持仓结构,保持持仓风格相对均衡,同时增加了有业绩支撑的重点行业龙头个股的交易频率。

本文数据来源于国新国证融泽6个月定开混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。