三季报点评：工银兴瑞一年持有期混合A基金季度涨幅4.39%

证券之星消息，日前工银兴瑞一年持有期混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模8.99亿元，季度净值涨幅为4.39%。

从业绩表现来看，工银兴瑞一年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为-17.81%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-22.97%，成立以来的最大回撤为-50.76%。

从基金规模来看，工银兴瑞一年持有期混合A基金2026年三季度公布的基金规模为8.99亿元，较上一期规模8.99亿元变化了47.45万元，环比变化了0.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.79%，无债券类资产，现金占净值比6.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.02%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.81%。

工银兴瑞一年持有期混合A现任基金经理为谭冬寒。其中在任基金经理谭冬寒已从业10年又58天，2021年9月15日正式接手管理工银兴瑞一年持有期混合A，任职期间累计回报为-27.92%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银医药健康股票A（006002），季度净值涨幅为16.15%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,尽管面临美联储加息、油价高企等宏观逆风,但AI产业带动上市企业盈利强劲增长,三季度欧美权益市场显著修复。通胀预期抬升下美欧日央行启动加息,油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累全球经济增长动能,但预计仍在可控幅度内。 u3000u3000国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,其中外需维持强劲,内需边际走弱。三季度以来稳增长政策发力对传统内需形成托底,外需仍维持强劲,叠加国内供需调整,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 u3000u3000A股方面,7月以来AI产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪有所降温。整体来看,三季度价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭、银行、农林牧渔等涨幅居前。医药股在经历了连续三个季度的调整之后,开始企稳反弹,三季度表现强势。中信医药指数三季度上涨10%,大幅跑赢市场。其中CXO的高景气度有所加速,CXO板块领涨,恒生创新药指数也出现了大幅反弹。 三季度随着AI板块的快速回调,医药股出现了显著的估值修复。正如我们之前季报中所说,二季度的医药股下跌完全是AI板块的资金抽水效应,医药股的股价与基本面已经显著背离,而三季度正是资金抽水回流,完成了基本面背离的修复。从中报来看,CXO有景气度继续上行的态势,我们继续加大了CXO公司的配置比例。当前,基金持仓仍然集中在创新药和CXO两大确定性产业方向。此外,我们认为AI的产业趋势远未结束,股价在回调后再次具备吸引力。我们保持了AI板块的持仓,以半导体设备公司和国产算力公司股票为主。本基金在三季度保持了90%以上的高仓位运作。

本文数据来源于工银兴瑞一年持有期混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。