三季报点评：创业板科技ETF华泰柏瑞基金季度涨幅-24.01%

证券之星消息，日前创业板科技ETF华泰柏瑞基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.71亿元，季度净值涨幅为-24.01%。

从业绩表现来看，创业板科技ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为-12.69%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-29.77%，成立以来的最大回撤为-52.69%。

从基金规模来看，创业板科技ETF华泰柏瑞基金2026年三季度公布的基金规模为1.71亿元，较上一期规模2.22亿元变化了-5143.38万元，环比变化了-23.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.74%，无债券类资产，现金占净值比1.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.65%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为8.4%。

创业板科技ETF华泰柏瑞现任基金经理为尤家妤。其中在任基金经理尤家妤已从业1年又124天，2025年6月26日正式接手管理创业板科技ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为46.92%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为互联网ETF华泰柏瑞（517050），季度净值涨幅为0.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度市场风险偏好显著回落,呈现一定的"高切低"特征,其中银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药等较低估值防御方向表现明显较好,中信一级行业涨跌幅分别为16.82%、15.49%、14.64%、12.11%、10.14%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000、创业板指和科创50的涨跌幅分别为-12.49%、-17.67%、-17.15%、-27.80%和-30.70%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数(5.92%)大幅跑赢沪深300成长指数(-20.28%),中证500价值(-1.11%)亦大幅跑赢中证500成长(-21.02%)。 u3000u3000三季度,A股科技板块在二季度大幅上涨后深度回调,创科技指数单季累计下跌24.72%,其中电子、电力设备、通信成份股形成主要影响,医药生物成份逆势贡献正收益,机械设备、计算机亦有所拖累。复盘来看,三季度行情的主线是海外利率(美债长端)上行叠加u3000AIu3000产业逻辑验证期的共振定价,叠加前期拥挤交易的负反馈出清： u3000u30007月,中报业绩验证窗口开启,市场交易重心由"估值扩张"切换至"盈利考察",前期涨幅大、预期较满的AI算力硬件链率先"卖事实"调整,电子、通信领跌,光模块、PCB、锂电等硬科技方向领跌;7月底美联储议息会议以"鹰派暂停"延续偏紧立场,会后美元指数虽走弱,但美债利率持续抬升、压制全球风险资产表现。8月,市场风险偏好一度修复,AIu3000链重新活跃,电子、通信转为领涨,小微盘反弹,煤炭、有色等资源品亦强,而银行基本走平,风格出现再平衡。进入9月,美债风波下美联储如期加息25bp,美元指数转强,与高利率一同构成对高估值成长资产的系统性估值压制,市场重回震荡回落、成交缩量,成长内部分化,医药生物及创新药凭独立产业逻辑率先企稳反弹。 u3000u3000展望后市,我们认为三季度的调整或更多源于估值与流动性的双重压制,而非产业逻辑的破坏。海外AI巨头资本开支上行周期与国产替代深化的大方向未变,算力硬件的产业趋势仍在延续,但经历二季度的极致行情后,板块已从"概念驱动"全面转向"盈利驱动",业绩兑现能力将主导内部结构分化。海外流动性或仍是核心变量：若后续美国通胀回落推动美联储立场边际软化,估值压制有望解除;若高利率常态化超预期,则仍需以龙头EPS上行对冲估值压力。国内方面,"十五五"开局之年政策持续发力,四季度中央经济工作会议临近,"扩内需""反内卷"与新质生产力主线有望共振,先进制造领域供给端格局持续改善,后续可重点观察三季报各细分龙头的业绩增速与毛利率变化。经过三季度深度调整,创科技指数季末市盈率回落至30倍附近,已明显低于近五年中位数水平,前期积累的估值风险得到较充分释放,配置价值或重新显现。

本文数据来源于创业板科技ETF华泰柏瑞2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。