三季报点评：华富安盈一年持有期债券A基金季度涨幅-1.18%

证券之星消息，日前华富安盈一年持有期债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.57亿元，季度净值涨幅为-1.18%。

从业绩表现来看，华富安盈一年持有期债券A基金过去一年净值涨幅为-6.44%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-9.48%，成立以来的最大回撤为-11.76%。

从基金规模来看，华富安盈一年持有期债券A基金2026年三季度公布的基金规模为1.57亿元，较上一期规模1.67亿元变化了-990.66万元，环比变化了-5.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.91%，债券占净值比94.26%，现金占净值比0.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.37%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为2.04%。

华富安盈一年持有期债券A现任基金经理为尤之奇，本季度增聘基金经理尤之奇，近期离任的基金经理为尹培俊。其中在任基金经理尤之奇已从业6年又73天，2026年7月1日正式接手管理华富安盈一年持有期债券A，任职期间累计回报为-2.67%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富恒盛纯债债券A（006405），季度净值涨幅为0.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度财政呈现重发行、慢支出特征,专项债发行明显提速、但对内需的托底作用边际减弱,社会消费品零售总额同比降至1%以下的低位,内需修复持续承压;而出口同比维持高增,外需表现显著强于内需,经济K型分化格局进一步延续。房地产投资累计降幅扩大至近20%,居民信贷持续收缩,社融增速回落,整体经济仍处于弱复苏通道。通胀方面,三季度原油价格高位运行,受输入性因素与AI产业链涨价扩散共同推动,PPI高位加速上行至3.8%,CPI温和回升至0.8%,输入性通胀压力不减。通胀高企叠加经济数据维持韧性,美国加息预期升温并最终落地——美联储9月加息25个基点。人民币在强劲出口与结汇需求带动下持续升值,创近年新高。权益市场方面,2026年三季度权益市场风格出现较大切换,前期领涨的AI科技板块深度调整、红利资产接力走强,高低切换特征鲜明。三季度上证指数、沪深300、中证500、科创创业50指数分别录得-6.16%、-12.49%、-17.67%和-33.38%,而中证红利和恒生指数分别上涨9.38%、7.57%,科技与红利的相对表现较二季度完全反转。三季度科技板块的调整,是前期涨幅透支、交易拥挤(TMT成交占比一度触及43%的历史极值)、中报利好出尽、海外科技回调与流动性虹吸等多重因素共振的结果,本质上是估值出清而非产业逻辑失效。可转债方面,中证转债指数2026年三季度下跌约7.0%,跟随权益回调且明显弱于纯债。市场由配置驱动进一步转向交易驱动,估值与成交同步压缩,个券跌多涨少。与二季度高、低价转债分化不同,三季度资金正股看涨预期修正、高低价转债共振回落,叠加下修与强赎等条款博弈扰动加大,投资难度进一步增加。债券收益率2026年三季度总体表现牛平,超长债表现突出。7月围绕资金面与政策预期区间震荡,8月中上旬长端加速走强、10年与30年国债双双创出年内新低,随后止盈压力带来小幅回调,9月先围绕1.68%关口拉锯,下旬在跨季资金呵护与交易推动下由超长债领衔突破。报告期3年国开、5年国开分别下行约2bp;同期10年国债下行约5bp、30年国债下行约16bp。受摊余债基影响,信用债估值继续压缩,中长久期信用利差普遍收窄。本基金在2026年三季度报告期保持中短久期高等级城投债、产业债、二永债配置,保持转债较低仓位,权益仓位有所降低。结构调整方面,本基金一方面保留原有AI相关方向。海外英伟达股价再创历史新高,全球算力需求景气仍在延续;更重要的是,AI相关投资已成为中美经济增长的重要增量引擎,国内算力资本开支亦持续提速,产业趋势与政策支持方向较为明确。本基金据此保留AI核心算力及产业链中景气与估值匹配度较优的环节,同时注意内部分化,规避短期涨幅过高、交易过度拥挤的品种。另一方面增配红利资产。报告期内无风险利率持续下行,红利资产的类固收属性进一步凸显,叠加中长线资金加速入市,板块配置价值提升。本基金增配公用事业、金融、资源类等景气向上的红利细分方向,以增强组合的防御性与收益稳定性。

本文数据来源于华富安盈一年持有期债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。