三季报点评：创业板ETF浦银基金季度涨幅-27.69%

证券之星消息，日前创业板ETF浦银基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.73亿元，季度净值涨幅为-27.69%。

从业绩表现来看，创业板ETF浦银基金过去一年净值涨幅为-20.83%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-41.55%，成立以来的最大回撤为-56.27%。

从基金规模来看，创业板ETF浦银基金2026年三季度公布的基金规模为0.73亿元，较上一期规模8300.72万元变化了-1034.61万元，环比变化了-12.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.67%，无债券类资产，现金占净值比0.62%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.63%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为13.84%。

创业板ETF浦银现任基金经理为高钢杰 宋施怡。其中在任基金经理高钢杰已从业7年又225天，2020年7月22日正式接手管理创业板ETF浦银，任职期间累计回报为0.83%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股主要指数全部收跌,上证指数下跌6.16%,深证成指下跌20.47%,创业板指下跌27.8%,科创50下跌30.7%。市场风格出现剧烈反转,上半年领涨的科技成长板块大幅回撤,创业板指、科创50双双创下各自历史上最大的单季跌幅。而资源、银行等防御板块逆势走强。我们认为出现该种情况的原因有以下三点：首先,海外流动性收紧压制科技股估值：9月,美联储加息25BP至3.75%-4.00%,为两年降息周期后的首次转向;10年期美债收益率一度突破5.3%,创2002年以来新高。高久期成长股估值被大幅压缩。其次,AI叙事扰动与筹码出清：二季度科技股抱团达到历史极致,AI资本开支放缓导致市场担忧,使得海外科技股与A股共振下跌。再叠加获利盘兑现、融资盘减仓、量化止损等多种原因形成负反馈。最后是地缘冲突与输入性通胀。7月美伊局势恶化、霍尔木兹海峡断航担忧推升油价,加剧通胀与加息预期。流动性方面,三季度A股日均成交额约2.28万亿元,但出现逐月下降的趋势。9月29日成交额一度缩至1.42万亿元,为近14个月新低。两融余额从7月初的约2.88万亿元降至9月末的约2.42万亿元,杠杆资金明显退潮。 u3000u3000我们认为四季度不应过度悲观。一方面是国内政策持续加码,9月28日,国常会强调"加大宏观政策逆周期调节力度";9月29日,央行等三部门对个人住房贷款贴息;央行延续"适度宽松"货币政策。另一方面,经济与股市基本面也在修复。9月PMI回升至50.1%,重返扩张区间;26Q2全部A股的ROE-TTM自2022年以来首次回升。增量资金方面,险资新规要求国有险企年新增保费的30%配置权益资产,Q3-Q4五大上市险企增量入市或超2000亿元。海外风险也在缓解：美联储10月底议息会议,点阵图显示年内或再加息一次。但近期信号边际改善：9月美国非农不及预期,市场预期10月不加息概率接近8成;WTI油价自106美元回落至90美元;中东冲突存在结束窗口。u3000u3000 u3000u3000综上,我们认为四季度市场或将处于底部震荡阶段,随着政策加码、盈利修复和增量资金入市,收官行情可期。结构上科技仍是主线,同时可关注资源红利和地产补涨机会。创业板指兼具高盈利与低估值的特点。2026Q2,创业板指的ROE-TTM为15.21%,预计2026年指数归母净利润增速达66.29%。截至2026年9月30日,创业板指的PE-TTM在过去10年分位数处于28百分位,相较于其他主要宽基指数的估值分位数水平较低,仍有一定的安全边际。另外,从产业层面来看,创业板指中锂电、光模块、创新药板块权重较高,上述板块均具有较强的产业趋势以及景气度,因此创业板指具有较高的配置价值。u3000u3000 u3000u3000创业板指是深市最核心的宽基指数之一,是大盘科技成长风格的代表。在投资策略方面,创业板ETF作为跟踪创业板指数的被动型投资产品,采取完全复制指数的投资策略,严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差,使基金回报紧密跟踪目标指数的收益,降低跟踪偏离度。报告期内,本基金以获取创业板市场核心龙头资产的长期收益为宗旨,构建了紧密跟踪标的指数的投资组合,将跟踪误差控制在较低水平,较好地实现了基金的投资目标,从而使投资者分享中国新经济增长的红利。

本文数据来源于创业板ETF浦银2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。