三季报点评：博道志远混合A基金季度涨幅-9.92%

证券之星消息，日前博道志远混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.17亿元，季度净值涨幅为-9.92%。

从业绩表现来看，博道志远混合A基金过去一年净值涨幅为-8.22%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-16.97%，成立以来的最大回撤为-47.09%。

从基金规模来看，博道志远混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.17亿元，较上一期规模2153.16万元变化了-428.88万元，环比变化了-19.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比77.04%，债券占净值比6.53%，现金占净值比4.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.06%，第一大重仓股为三一重工（600031），持仓占比为4.56%。

博道志远混合A现任基金经理为袁争光。其中在任基金经理袁争光已从业12年又129天，2019年9月17日正式接手管理博道志远混合A，任职期间累计回报为52.65%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博道和盈利率债C（023357），季度净值涨幅为0.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,美国经济再度走强,美联储正式进入加息周期,扭转了部分市场参与者此前对于美联储维持利率不变的预期。同时,美以伊冲突再次恶化,带动油价重新回升。在此背景下,全球发达国家的长端利率进入了加速上行周期,对风险资产估值形成压制。从宏观基本面来看,全球AI产业叙事也在发生微妙的变化,AI需求爆发后进入新的观察期。同时,随着AI基建投资规模的不断扩大,市场主要参与者面临一定的融资约束。尽管热点领域有所波动,我们也看到了积极有利因素：一是全市场非金融企业的盈利正式步入上行周期,2026年第二季度单季净利润增速创2021年以来新高;二是在新兴市场经济走弱的背景下,我国经济维持了一定的韧性。三季度出口维持高增速,有力托底经济增长,8月规模以上工业增加值重新回到5%以上,预计全年增长目标能够顺利完成。在上述主要因素的综合作用下,三季度权益宽基指数总体下跌,其中上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,中证500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%。行业层面,银行、煤炭、农林牧渔涨幅居前,分别上涨16.82%、15.49%、14.64%;电子、通信、建材跌幅较大,分别下跌31.91%、30.15%、24.16%。本基金季度内股票仓位总体稳定,兑现了部分估值较高的景气品种,减持了部分景气走弱的持仓,季末股票仓位配置以电子、医药、机械、汽车、食品饮料居前。 展望未来一段时间,预计加息周期的影响仍将持续。本轮海外加息周期的核心原因可以概括为"在美国增长强劲,通胀回落速度过慢时,金融条件不具有限制性",因此加息周期的结束也要看到上述三个因素的逆转。这意味着估值扩张将告一段落,后续盈利的确定性和可持续性将更为重要。而另一方面,AI需求及AI新应用对科技产业的拉动以及由出口带动的增长,将成为未来一段时间上市公司盈利趋势的关键,并成为股票市场走势的重要影响因素。 本基金将争取提高依据产业周期景气度来配置行业的准确性,提升对长期竞争力选股的把握度,在深度研究的基础上适当提升个股集中度,提高宏观仓位的灵活性,努力为投资者争取有竞争力的回报。

本文数据来源于博道志远混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。