三季报点评：富国阿尔法两年持有期混合基金季度涨幅-28.23%

证券之星消息，日前富国阿尔法两年持有期混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.64亿元，季度净值涨幅为-28.23%。

从业绩表现来看，富国阿尔法两年持有期混合基金过去一年净值涨幅为3.12%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-33.14%，成立以来的最大回撤为-33.14%。

从基金规模来看，富国阿尔法两年持有期混合基金2026年三季度公布的基金规模为2.64亿元，较上一期规模3.87亿元变化了-1.23亿元，环比变化了-31.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比64.12%，债券占净值比3.64%，现金占净值比34.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.82%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.64%。

富国阿尔法两年持有期混合现任基金经理为张弘。其中在任基金经理张弘已从业7年又158天，2025年6月6日正式接手管理富国阿尔法两年持有期混合，任职期间累计回报为26.26%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在连续上涨后,科技股在三季度有比较大的回调：创业板指单季度下跌27.8%,科创50下跌30.7%;而上证指数在本季度仅下跌6.16%,显示出相对的抗跌性;市场K型分化得到大幅修复。归因来看,一是AI带动的科技股前期涨幅巨大有自然回调压力,二是海外大模型公司ARR数据有所波动,三是市场开始考虑AI的经济回报性问题并产生了较大分歧。本基金前期AI暴露度较高,本轮回调初期虽然做了一些减仓动作但只是减少了部分损失,加之在大幅回调后博取反弹阶段本基金主要加仓个股为通信相关大股票,恰逢遭遇美国FCC传言,相关个股反弹乏力,净值反弹也很疲弱。考虑到市场对科技股审视日益苛刻,我们判断相关板块在短期内再获得很大超额收益的可能性较小,需要充分消化超配筹码并寻找新的叙事逻辑。本基金整体降低了仓位,并在结构上降低了科技股配置,增加了银行、电力等稳定性行业配置,让组合更加均衡。

本文数据来源于富国阿尔法两年持有期混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。